[ET투자뉴스]GS홈쇼핑, "온라인의 고성장과 …" BUY(유지)-NH투자증권

발행일 : 2019-07-15 11:18 업데이트 : 2019-07-15 11:18

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NH투자증권에서 15일 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "온라인의 고성장과 배당 매력"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.

NH투자증권 이지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "-동사 온라인몰은 차별적 성장을 기록 중이며, 벤처투자도 순항 중. 소매경기에 대한 우려가 확산되는 현 시점에서 배당 매력 높은 홈쇼핑주에 관심을 가져볼 만함. 2분기 시장 기대치에 부합하는 무난한 실적 추정- 2019E DPS(주당배당금)는 7,000원으로 현재 주가(7/12) 168,500원 기준 시가배당률은 4.2%임. 소매경기 부진에 대한 우려가 확산되고 있는 현 시점에서 배당수익률이 높은홈쇼핑주에 관심을 가져볼 만"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "- 2분기 별도기준 취급고 1조1,556억원(4% y-y), 영업이익 312억원(-10% y-y)으로 외형 및 수익성 모두 시장 기대치에 부합하는 무난한 실적을 추정함- 온라인 부문은 모바일의 고성장과 TV상품군의 성장에 힘입어 17% y-y의 고신장세를 이어갈 것. 송출수수료 인상률은 5% y-y로 추정함. 최근 경쟁사가 S급 채널을 늘리며 경쟁 심화 우려가 불거졌으나, 업계 전반으로 확산되지는 않는 분위기. 영업 외에서는 벤처 평가이익 약 50억원이 반영될 것"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2018년10월 250,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 230,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	229,286	250,000	200,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 230,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190715	BUY(유지)	230,000
20190503	BUY(유지)	230,000
20190201	BUY(유지)	250,000
20181018	BUY(유지)	250,000
20180706	BUY(상향)	230,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190715	NH투자증권	BUY(유지)	230,000
20190527	IBK투자증권	BUY(유지)	230,000
20190503	하나금융투자	BUY	200,000
20190502	KB증권	BUY(유지)	210,000