[ET투자뉴스]SK네트웍스, "환골탈태를 위한 과…" BUY(유지)-미래에셋대우

발행일 : 2019-07-15 10:11 업데이트 : 2019-07-15 10:11

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미래에셋대우에서 15일 SK네트웍스(001740)에 대해 "환골탈태를 위한 과감한 결단이 필요한 시점"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 이재광 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 SK네트웍스(001740)에 대해 "- 2분기 연결기준 매출액 3.3조원(-3.2% YoY, +1.2% QoQ), 영업이익 490억원(+128.5% YoY, +38.8% QoQ) 예상. 당초 예상과 크게 다르지 않을 것으로 보임. 렌터카 부문 이익이 전분기보다 증가할 것으로 보이는데 이는 회계적 이슈로 판단. SK네트웍스의 렌터카 사업부문 (SK렌터카)과 지분 42.2%를 보유한 AJ렌터카와의 합병이 아직 이루어지지 않았기 때문에 합병에 따른 시너지 영향은 아닐 것으로 보임"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "-현재 웅진코웨이 인수에 대해 어떤 회사도 공식적인 입장표명은 없는 상태이며, SK네트웍스 역시 마찬가지-과거 SK매직 및 AJ렌터카 인수 시, 기존 사업(패션사업, LPG충전소사업, 유류 도매사업) 매각을 통한 자금확충이 있었던 점을 감안하면, 웅진코웨이 인수 역시 의지만 있다면 기존 사업 매각을 통한 자금조달로 인수 여력은 충분하다고 판단함."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 6,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 7,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	7,457	9,000	7,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 7,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 9,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 7,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190715	BUY(유지)	7,000
20190503	BUY(유지)	7,000
20190110	매수	7,000
20181107	매수	6,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190715	미래에셋대우	BUY(유지)	7,000
20190709	현대차증권	BUY	7,300
20190708	신한금융투자	BUY(유지)	7,200
20190626	하나금융투자	BUY	7,200