[ET투자뉴스]매일유업_외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 11일 오후 1시10분 현재 전일대비 2.55% 오른 84,600원을 기록하고 있는 매일유업은 지난 1개월간 6% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 음식료,담배 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 매일유업의 월간 주가수익률이 가장 선방했을 뿐만아니라 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 매일유업의 위험을 고려한 수익률은 -4.9를 기록했는데, 주가는 하락했어도 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 음식료,담배업종의 위험대비수익률 -9.1보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 매일유업이 속해 있는 음식료,담배업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아미코젠	2.6%	-12.0%	-4.6
에이치엘사이언스	1.9%	-16.7%	-8.8
하림	1.7%	-13.9%	-8.1
이지바이오	1.6%	-13.2%	-8.2
매일유업	1.2%	-6.0%	-4.9
코스닥	1.1%	-7.1%	-6.4
음식료,담배	1.0%	-9.1%	-9.1

관련종목들도 일제히 상승, 음식료,담배업종 +0.81%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 음식료,담배업종은 0.81% 상승중이다.

이지바이오	5,600원 ▲40(+0.72%)	아미코젠	23,850원 ▲500(+2.14%)
하림	2,970원 ▲45(+1.54%)	에이치엘사이언스	94,100원 ▲1100(+1.18%)

증권사 목표주가 109,000원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 매일유업의 평균 목표주가는 109,000원이다. 현재 주가는 84,600원으로 24,400원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하이투자증권의 이경신 에널리스트가 " 견조한 시장지배력이 유지되는 구간, - 2Q19매출액과영업이익은각각3,259억원(+2.1% YoY), 201억원(+6.1% YoY)으로, 성수기주요제품의견조한 성장세 및 비용효율화 지속에따라 시장기대치에 부합하는 영업실적을 시현할전망-최근 경쟁사의 제품가격 인상 및 프리미엄신제품출시에도 불구하고 매일유업의 동종업체대비 시장지배력이상대적으로 견고한상황을 감안한다면 제품로열티측면에서의 우수성은 당분간 지속가능성…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 110,000원을 제시했고, KB증권의 박애란 에널리스트가 " 실적 안정성과 신사업 확대에 주목, - 2Q 별도 실적은 매출액 3,279억원 (+2.8% YoY)과 영업이익 198억원 (+4.5% YoY, 영업이익률 6.0%)으로 추정된다: ① 수익성이 뛰어난 컵커피와 유기농 ‘상하’의 판매호조 지속, ② 지난해 12/1에 단행된 컵커피 ‘바리스타룰스’ 5종에 대한 가격 5.3% 인상 효과 반영, ③ 발효유와 치즈 등 시장 경쟁이 치열하고 성장률이 낮은 품목에 대한 마케팅비용 효율화 등이 주 요인으로 판단된다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 102,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.56%로 업종평균 수준.PER은 12.14로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.01임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 매일유업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	매일유업	하림	이지바이오	에이치엘사이언스	아미코젠
ROE	16.6	-	-	8.2	-
PER	12.1	-	-	58.7	-
PBR	2.0	-	-	4.8	-
기준년월		2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 최근 한달간 매일유업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.53%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 44.68%, 외국인 29.35% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 44.68%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 29.35%를 보였으며 개인은 24.99%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 38.42%로 가장 높았고, 외국인이 34%로 그 뒤를 이었다. 개인은 26.1%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 78,300원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 78,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 78,300원대는 전체 거래의 23.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 77,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 78,300원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 78,300원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com