[ET투자뉴스]하이트진로_외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 11일 오후 1시5분 현재 전일대비 2.53% 오른 22,250원을 기록하고 있는 하이트진로는 지난 1개월간 3.49% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 하이트진로의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 하이트진로의 위험을 고려한 수익률은 2.4를 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 음식료품업종의 위험대비수익률 -2.1보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 하이트진로가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
롯데칠성	1.6%	-6.8%	-4.2
오리온	1.6%	4.2%	2.6
하이트진로	1.4%	3.5%	2.4
농심	1.4%	-0.2%	-0.1
오뚜기	0.7%	-3.8%	-5.3
코스피	0.7%	-1.2%	-1.7
음식료품	0.8%	-1.5%	-2.1

관련종목들 상승 우세, 음식료품업종 +1.18%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 음식료품업종은 1.18% 상승중이다.

오뚜기	687,000원 ▲11000(+1.63%)	롯데칠성	158,000원 0 (0.00%)
오리온	88,500원 ▲2400(+2.79%)	농심	248,000원 ▲4500(+1.85%)

증권사 목표주가 21,300원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 하이트진로의 평균 적정주가는 21,300원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다.

증권사별로 보면 하이투자증권의 이경신 에널리스트가 " 맥주 시장지배력 개선에 대한 기대, 2Q19연결기준매출액과 영업이익은각각5,186억원(+5.2% YoY), 98억원(-63.5% YoY)으로 추정한다.신제품이 더해진 맥주외형성장 및 견조한 소주시장지위에따른 외형성장이 예상되나,비용투입에따라 영업이익은 시장기대치(221억원)를 하회할것으로 판단한다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 21,000원을 제시했고, 한국투자증권의 이경주 에널리스트가 " 테라, 스테디셀러 될까?, - 2분기 맥주 판매량 전년동기대비 2% 증가 전망, - 6월부터 테라 매출액이 하이트의 판매 감소액을 넘어서기 시작, - 이번 달 오비맥주 상장 등으로 시장경쟁 치열하나 현재까지 테라에 대한 시장의 반응은 고무적.- 다만 리베이트 금지안 예고(7월 시행으로 예고되었다 현재는 연기)로 6월에 판매장려금이 크게 증가해 당월 손익은 악화된 것으로 추정…" (이)라며 투자의견 Not Rated을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.13%로 업종평균 수준.PER은 103.29로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.97로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 하이트진로는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	하이트진로	롯데칠성	오리온	오뚜기	농심
ROE	0.9	29.2	9.7	12.7	4.0
PER	103.3	3.0	30.0	17.2	20.8
PBR	1.0	0.9	2.9	2.2	0.8
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.52%로 적정수준 최근 한달간 하이트진로의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.52%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.91%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.87%, 외국인 28.01% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 37.53%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.87%를 보였으며 외국인은 28.01%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 49.39%로 가장 높았고, 외국인이 25.11%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.65%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 17,450원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 17,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,450원대는 전체 거래의 17.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 18,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 18,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com