[ET투자뉴스]CJ_상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 11일 오전 11시40분 현재 전일대비 3.26% 오른 98,200원을 기록하고 있는 CJ는 지난 1개월간 5.12% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ의 위험을 고려한 수익률은 -4.6을 기록했는데, 주가는 하락했어도 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 금융업업종의 위험대비수익률 -6.8보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
오렌지라이프	1.9%	-13.2%	-6.9
한미사이언스	1.8%	-30.1%	-16.7
메리츠종금증권	1.7%	2.5%	1.4
한화생명	1.2%	-7.5%	-6.2
CJ	1.1%	-5.1%	-4.6
코스피	0.7%	-1.2%	-1.7
금융업	0.6%	-4.1%	-6.8

관련종목들 상승 우위, 금융업업종 +0.6%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 금융업업종은 0.6% 상승중이다.

한미사이언스	49,150원 ▲1300(+2.72%)	오렌지라이프	29,500원 ▼450(-1.50%)
메리츠종금증권	5,310원 ▲60(+1.14%)	한화생명	3,025원 ▲35(+1.17%)

증권사 목표주가 140,000원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ의 평균 목표주가는 140,000원이다. 현재 주가는 98,200원으로 41,800원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 SK증권의 최관순 에널리스트가 " CJ 올리브네트웍스 분할 이후 방향성에 주목 , 장기적으로 경영권 승계를 대비하기 위한 지배구조 개편으로 판단하는데, 분할 이후에도 이선호 부장은 H&B 사업부의 지분을 여전히 18.0% 보유하고 있어 승계 과정에서 활용될 여지가 높다. 따라서 분할된 H&B 사업부의 성장스토리는 여전히 유효하다. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 140,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.58%로 업종평균 수준.PER은 3.42로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.33으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	CJ	한미사이언스	메리츠종금증권	한화생명	오렌지라이프
ROE	9.6	-	-	-	-
PER	3.4	-	-	-	-
PBR	0.3	-	-	-	-
기준년월	2019년3월	2019년3월		2018년3월

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 CJ의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.35%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.79%, 외국인 36.56% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 36.56%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 33.13%를 보였으며 기관은 29.79%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.56%로 가장 높았고, 기관이 28.02%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 26.8%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 123,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 123,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 123,500원대는 전체 거래의 19.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 119,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 119,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 119,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com