[ET투자뉴스]한온시스템_외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -3.0, 업종평균대비 성과 좋지 않아 11일 오전 9시5분 현재 전일대비 1.32% 오른 11,500원을 기록하고 있는 한온시스템은 지난 1개월간 4.56% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한온시스템의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한온시스템의 위험을 고려한 수익률은 -3.0을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 -2.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한온시스템이 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대엘리베이	3.3%	-6.4%	-1.9
두산인프라코어	2.0%	-12.7%	-6.3
두산중공업	1.8%	-8.7%	-4.8
한온시스템	1.5%	-4.6%	-3.0
두산밥캣	0.9%	3.8%	4.1
기계	1.0%	-4.4%	-4.4
코스피	0.6%	-1.6%	-2.6

관련종목들도 일제히 상승, 기계업종 +0.94%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 기계업종은 0.94% 상승중이다.

두산중공업	6,010원 ▲30(+0.50%)	현대엘리베이	83,800원 ▲700(+0.84%)
두산인프라코어	5,790원 ▲40(+0.70%)	두산밥캣	35,800원 ▲250(+0.70%)

증권사 목표주가 12,000원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한온시스템의 평균 적정주가는 12,000원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다.

증권사 투자의견을 보면 이베스트투자증권의 유지웅 에널리스트가 " 외형성장의 지연 , 한온시스템의 2Q19 실적은 마그나 FP&C 합병효과로 인해 전반적인 외형성장이 전개되기 시작할 예정이나, 기존 사업부의 Top-line 성장이 제한되며 실적모멘텀은 지연될 것으로 추정된다. 기존 사업부 중 유럽과 중국의 Top Line은 각각 YoY -18%, -23% 수준에 그칠 것으로 추정된다…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 12,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.23%로 업종평균 상회. PER은 23.41로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.06으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한온시스템은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한온시스템	두산인프라코어	현대엘리베이	두산중공업	두산밥캣
ROE	13.1	12.2	-	0.2	9.4
PER	23.4	4.8	-	162.5	9.9
PBR	3.1	0.6	-	0.2	0.9
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 최근 한달간 한온시스템의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.2%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.73%, 외국인 37.79% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 38.73%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 37.79%를 보였으며 개인은 23.16%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 40.85%로 가장 높았고, 기관이 38.86%로 그 뒤를 이었다. 개인은 20.17%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 12,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 12,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,400원대는 전체 거래의 24.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 12,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 12,400원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com