[ET투자뉴스]NAVER_상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다






관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커

8일 오후 2시55분 현재 전일대비 2.48% 하락하면서 118,000원을 기록하고 있는 NAVER는 지난 1개월간 6.31% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 NAVER의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 NAVER의 위험을 고려한 수익률은 4.8을 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -0.4보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 NAVER가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
넷마블 3.5% -21.1% -6.0
카카오 1.8% 7.1% 3.9
엔씨소프트 1.6% 3.5% 2.1
삼성에스디에스 1.4% 4.6% 3.2
NAVER 1.3% 6.3% 4.8
서비스업 0.9% -0.1% -0.1
코스피 0.7% -0.3% -0.4

관련종목들도 일제히 하락, 서비스업업종 -2.25%
이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 서비스업업종은 2.25% 하락하고 있다.
엔씨소프트
475,500원
▼4500(-0.94%)
카카오
128,500원
▼5000(-3.75%)
넷마블
93,900원
▼2600(-2.69%)
삼성에스디에스
216,500원
▼4000(-1.81%)

증권사 목표주가 144,600원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 NAVER의 평균 목표주가는 144,600원이다. 현재 주가는 118,000원으로 26,600원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 이문종, 이수민 에널리스트가 " 바닥 관점 접근 유효, - 2Q19 영업이익 1,546억원(-38.3% YoY) 전망- 라인 비용은 2Q19가 최대. 실적 저점 기록 후 QoQ 성장 전망…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 118,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 성종화 에널리스트가 " 실적 전망 & 라인페이 및 금융사업 동향 정리 , 2Q19 영업이익 부진 예상되나 라인페이 가입자 인증 캠페인에 따른 것.2Q19 연결영업이익은 매출 15,939억원(qoq 5.5%, yoy 16.9%), 영업이익 1,421억원(qoq -31.1%, yoy -43.3%)으로서 매출은 안정적 성장이 지속되나 영업이익은 qoq,yoy 모두 대폭 감소함과 아울러 당사 및 시장 전망치에도 대폭 미달할 것으로 전망한다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 160,000원을 제시했다.


[재무분석 특징]
영업이익률 현재 19.12%로 업종평균 상회. PER은 35.5로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.08로 다소 높은편.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 NAVER는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.
NAVER 넷마블 엔씨소프트 카카오 삼성에스디에스
ROE 11.5 5.4 19.0 1.1 10.3
PER 35.5 41.3 17.1 150.8 26.5
PBR 4.1 2.2 3.3 1.7 2.7
기준년월 2019년3월 2019년3월 2019년3월 2019년3월 2019년3월

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준
최근 한달간 NAVER의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.55%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 27.14%, 외국인 47.81%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 47.81%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.14%를 보였으며 개인은 24.41%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 42.85%로 가장 높았고, 기관이 30.21%로 그 뒤를 이었다. 개인은 26.52%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일 이동평균선이 60일 저항선을 뚫으며 강하게 상승하고 있다.

주요 매물구간인 130,500원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 130,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 130,500원대는 전체 거래의 20%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 125,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 125,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 125,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com


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