[ET투자뉴스]대우조선해양, " 거의 다 인도되어…" 중립(유지)-SK증권

발행일 : 2019-07-08 13:14 업데이트 : 2019-07-08 13:14

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SK증권에서 8일 대우조선해양(042660)에 대해 " 거의 다 인도되어가는 쇄빙선 물량"라며 투자의견을 '중립(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

SK증권 유승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 보면 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 7.7%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 대우조선해양(042660)에 대해 "동사의 2Q19 매출액은 2 조 940 억원, 영업이익은 767 억원으로 전망됨. 2019년에는 2018년 대비 인도 선종 믹스가 저부가선종의 비율이 상승하며 점진적인 감익이 확실한 상황. 아울러 한국조선해양으로의 피인수 작업도 진행중임. 향후 EU 를 비롯한 기업결합 심사국들의 심사 의견에 따른 주가 변동성이 큰 주식이라는 판단"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "동사는 수주잔고가 하락과 감익 기조가 확실하게 나오고 있음. 아울러 한국조선해양으로의 피인수 작업도 진행중임. 향후 EU 를 비롯한 기업결합 심사국들의 심사 의견에 따른 주가 변동성이 큰 주식이라는 판단임. 이에 투자의견 중립과 목표주가 30,000 원을 유지함 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년8월 29,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년11월 37,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 30,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY(유지)	HOLD
목표주가	35,450	50,000	30,000

*최근 분기기준

오늘 SK증권에서 발표된 '중립(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

<SK증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190708	중립(유지)	30,000
20190403	BUY(유지)	30,000
20190109	중립(유지)	37,000
20181115	HOLD(유지)	37,000
20180816	중립(신규편입)	29,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190708	SK증권	중립(유지)	30,000
20190618	유진투자증권	HOLD(유지)	35,700
20190612	하나금융투자	BUY	50,000
20190524	대신증권	MARKETPERFORM	31,000