[ET투자뉴스]이마트_기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 5일 오전 11시20분 현재 전일대비 2.49% 오른 144,000원을 기록하고 있는 이마트는 지난 1개월간 1.03% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이마트의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 이마트의 위험을 고려한 수익률은 -0.7을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률인 2.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이마트가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
BGF리테일	2.5%	4.7%	1.8
호텔신라	2.5%	-4.5%	-1.7
휠라코리아	2.0%	2.4%	1.2
이마트	1.4%	-1.0%	-0.7
롯데쇼핑	1.1%	0.3%	0.2
코스피	0.5%	1.7%	3.4
유통업	0.7%	1.6%	2.2

관련종목들 상승 우위, 유통업업종 +0.65%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 유통업업종은 0.65% 상승중이다.

롯데쇼핑	161,500원 ▲1000(+0.62%)	BGF리테일	199,000원 ▲4000(+2.05%)
휠라코리아	76,500원 ▼100(-0.13%)	호텔신라	89,300원 ▲300(+0.34%)

증권사 목표주가 167,600원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이마트의 평균 목표주가는 167,600원이다. 현재 주가는 144,000원으로 23,600원(16%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한화투자증권의 남성현 에널리스트가 " 상황을 지켜봐야 할 시기, 2분기 부정적 실적을 전망하는 근거는 1) SSG.COM 매출액 성장에 따라 상품공급 마진율 하락이 불가피할 것으로 예상되고, 2) 기존점 성장률 부진으로 인한 오프라인 채널 고정비 부담 증가와, 3) 공시지가 상승에 따른 종합부동산세 비용 상승, 4) 일부 자회사 실적 부진이 예상되기 때문이다.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 175,000원을 제시했고, 하이투자증권의 이상헌, 이승웅 에널리스트가 " 실적 저조하나 쓱닷컴 성장성 가시화 될 듯, 동사의2분기K-IFRS 연결기준매출액47,898억원(YoY+20.1%), 영업이익185억원(YoY-65.3%)으로올해최저치를기록할것으로예상된다. 이는 고정비부담이 가중되는 환경하에서 SSG닷컴의 마케팅비용 및 종합부동산세증가가예상되기때문이다.다만, 하반기에는 전문점 및 일부자회사들의 손실폭이 축소되면서 부진폭이 완화 될 수 있을것으로 전망된다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 178,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.41%로 업종평균 수준.PER은 12.04로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.67로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이마트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	이마트	휠라코리아	호텔신라	롯데쇼핑	BGF리테일
ROE	5.6	-	-	2.9	-
PER	12.0	-	-	14.0	-
PBR	0.7	-	-	0.4	-
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 이마트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.77%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.19%, 외국인 37.09% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 37.09%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 35.81%를 보였으며 기관은 26.19%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 40.73%로 가장 높았고, 외국인이 31.06%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.34%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 179,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 179,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 179,000원대는 전체 거래의 28.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 176,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 176,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 176,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

6월20일 :(주)이마트 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com