[ET투자뉴스]금호석유, "2H19 컨센서스 …" BUY-메리츠종금증권

발행일 : 2019-07-05 10:19 업데이트 : 2019-07-05 10:19

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메리츠종금증권에서 5일 금호석유(011780)에 대해 "2H19 컨센서스 하향 조정 불가피"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 노우호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전 목표가까지 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 금호석유(011780)에 대해 "- 2Q19 이익 1,361억원(-11% YoY, -6% QoQ), 최근 높아진 이익 기대치 하회 예상: SBR/BR 부진 장기화, 에너지부문 정기보수 기회손실과 SMP 하락 반영- 19.5 중국의 수입산 페놀 반덤핑 과세 이후, 페놀유도체부문 이익 부진 불가피- 단, 2H19 이익 정체구간 진입이나, 신규설비 가동으로 높아진 이익 체력 부각"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "투자의견 Buy 근거는 확대된 이익 체력과 안정적 수익성 덕분이다. 동사는 하반기NB Latex/SBR 신규 가동(+15만톤)을 앞두고 있어, 글로벌 No.1 Latex 사업자 지위강화와 수익성이 높은 특수고무 비중 확대에 따른 안정적 이익 창출효과가 예상된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 140,000원까지 높아졌다가 2019년2월 110,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 120,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD
목표주가	124,786	150,000	97,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 97,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠종금증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190705	BUY	120,000
20190207	BUY	110,000
20181113	BUY	120,000
20180702	BUY	140,000
20180531	매수	130,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190705	메리츠종금증권	BUY	120,000
20190702	KB증권	HOLD	97,000
20190702	SK증권	BUY(유지)	130,000
20190628	키움증권	BUY(유지)	130,000