[ET투자뉴스]한세실업, "수주 증가율 다시 …" BUY-대신증권

발행일 : 2019-07-03 09:47 업데이트 : 2019-07-03 09:47

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대신증권에서 2일 한세실업(105630)에 대해 "수주 증가율 다시 상승, 다만 마진 눈높이 조정 필요 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.

대신증권 유정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 한세실업(105630)에 대해 "지난 1개월간 주가 조정으로 현 주가는 실적 조정에 대한 부담을 상당 부분 반영하고 있어 현재 valuation이 부담스럽지 않은 수준이며 주가는 다시 회복 국면에 접어들 것으 로 예상된다. 다만 하반기와 내년도 실적에 대한 시장의 확신이 필요한 상황인만큼 주가 회복은 점진적으로 진행될 것으로 보인다. "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 " 동사의 2분기 매출액과 영업이익은 각각 4,427억원(+13%, yoy), 170억원(+54%, yoy)으 로 전망된다. 2분기 수주는 +7% 증가하였으며 원/달러 환율 상승(yoy +8%)으로 높은 매출 성장률 추세가 이어진 것으로 보인다. 영업이익은 OEM 사업부 마진 개선이 지속 되었으나 한세엠케이 영업이익이 손익 분기 수준(vs. 2Q18 +37억원)에서 벗어나지 못하 면서 165억원(yoy +47%)을 기록할 전망이다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2018년7월 16,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년5월 37,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 29,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	HOLD(유지)
목표주가	32,333	37,000	28,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 29,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 37,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190702	BUY	29,000
20190516	BUY(유지)	37,000
20190509	BUY(유지)	37,000
20190109	BUY	25,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190702	대신증권	BUY	29,000
20190628	KB증권	BUY(유지)	28,000
20190516	신한금융투자	BUY(유지)	35,000
20190516	한국투자증권	BUY(유지)	35,000