[ET투자뉴스]롯데케미칼, "부정적 외부환경을 …" BUY-메리츠종금증권

발행일 : 2019-07-02 09:31 업데이트 : 2019-07-02 09:31

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메리츠종금증권에서 2일 롯데케미칼(011170)에 대해 "부정적 외부환경을 견뎌낸 이익 체력"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 340,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 노우호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권에서 8개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "- 2Q19 이익 3,454억원 추정, 최근 낮아진 눈높이 부합할 전망올레핀(원재료 긍정적 래깅효과)&첨단소재(재고이익) 선방, 아로마틱스 & Titan 부진- 2H19 이익 6,835억원(+7% H-H): 해외 사업부문 이익 회복이 핵심 Key-word- 매크로 불확실성 지속, 단 바닥권에 놓인 석유화학 수요→ 재고확충 수요 여건 마련"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 " 하반기 이익은 6,835억원(+7% H-H, 3Q19 정기보수 기회손실 800억원)을 추정, 이는 해외 사업부문(LC Titan & 미국 ECC) 이익 기여도 증가에 기인한다. 현재 동사의 주가는 19년 추정치 기준 PBR 0.6배, 업황 부진이 기 반영된 주가 수준이다. 바닥권 대비 개선될 업황을 고려하면 현 주가 수준에서 투자 매력이 높다는 의견이다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년5월 600,000원까지 높아졌다가 2018년11월 360,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 340,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	MARKETPERFORM
목표주가	349,647	400,000	284,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 340,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 284,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠종금증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190702	BUY	340,000
20181113	BUY	360,000
20180801	BUY	520,000
20180531	매수	600,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190702	메리츠종금증권	BUY	340,000
20190625	삼성증권	BUY	340,000
20190607	KB증권	BUY(유지)	340,000
20190604	DB금융투자	BUY(유지)	340,000