[ET투자뉴스]롯데쇼핑, "롯데백화점 영등포점…" BUY(유지)-유진투자증권

발행일 : 2019-07-01 10:30 업데이트 : 2019-07-01 10:30

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유진투자증권에서 1일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "롯데백화점 영등포점, 롯데카드 지분매입 관련 Comment"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 225,000원을 내놓았다.

유진투자증권 주영훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 롯데쇼핑(023530)에 대해 " 1. 영등포역 민자역사 사업권 수성- 기존 임대료는 197억원으로 이번 낙찰가를 반영하면 연간 비용부담이 50억원 가량 늘어나긴 하나, 해당 점포가 연매출 5,000억원 수준의 우량점포임을 감안할 때 크게 무리한수준은 아니라고 판단한다. 2. 롯데카드 지분 매입- 총 매입 예상 금액은 3,287억원(1주당 21,990원)이며 지분 매입 후 롯데쇼핑은 롯데카드 지분 20.0%를 확보"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "동사의 주가 방향성을 바라보는데 있어서는 본업의 실적 회복 여부가 더욱 중요하다는 판단이다. 당사는 2분기 롯데쇼핑의 영업이익을 888억원으로(+3.2%yoy) 전년 동기와 유사할 것으로 추정하는데, 부정적 캘린더영향(공휴일수 -2日)과 더불어 보유세 부담이 증가할 것으로 보기 때문이다. 다만, 본업 부진 및 일회성 비용 반영으로 인해 지난해 하반기 영업이익 기저가 매우 낮았던 만큼 3~4분기에는 유의미한 실적 개선이 가능"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년8월 250,000원까지 높아졌다가 2019년2월 225,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 225,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY(유지)	중립(유지)
목표주가	215,000	250,000	190,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 225,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190701	BUY(유지)	225,000
20190510	BUY(유지)	225,000
20190412	BUY(유지)	225,000
20190215	BUY(유지)	225,000
20190121	BUY(유지)	250,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190701	유진투자증권	BUY(유지)	225,000
20190531	유안타증권	BUY(유지)	250,000
20190531	DB금융투자	BUY(유지)	215,000
20190530	흥국증권	BUY	220,000