[ET투자뉴스]이마트_상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 28일 오전 11시40분 현재 전일대비 1.41% 하락하면서 140,000원을 기록하고 있는 이마트는 지난 1개월간 1.75% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이마트의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 이마트의 위험을 고려한 수익률은 -1.2를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률인 4.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이마트가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
BGF리테일	2.6%	10.8%	4.1
호텔신라	2.5%	3.0%	1.1
휠라코리아	2.2%	-5.0%	-2.2
이마트	1.4%	-1.8%	-1.2
롯데쇼핑	0.8%	0.9%	1.1
코스피	0.5%	5.0%	10.0
유통업	0.6%	2.4%	4.0

관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.39%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 유통업업종은 0.39% 하락중이다.

롯데쇼핑	160,500원 0 (0.00%)	BGF리테일	211,000원 ▲4500(+2.18%)
휠라코리아	76,300원 ▲300(+0.39%)	호텔신라	96,400원 ▼1600(-1.63%)

증권사 목표주가 183,700원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이마트의 평균 목표주가는 183,700원이다. 현재 주가는 140,000원으로 43,700원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 대신증권의 유정현, 이나연 에널리스트가 " 구조적 수요 감소와 온라인 경쟁 심화, 온라인 경쟁 심화와 오프라인 채널의 구조적 수요 감소로 인해 올해 영업이익 감소가 불가피. 상반기 경쟁 심화 구간을 지나면서 하반기와 2020년을 위한 전략의 성패에 따라 주가 상승 여부 가늠해 볼 수 있을 것으로 판단…" (이)라며 투자의견 Marketperform에 목표주가: 150,000원을 제시했고, 유안타증권의 이진협 에널리스트가 " 4Q19 별도기준 증익 전망, 4Q18 이후 감익이 지속되고 있는 별도부문의 이익은 4Q19 증익이 가능할 전망. 하반기 대형마트의 기존점 성장률이 Flat 수준으로 회복될 것으로 전망됨에 따라 할인점의 감익의 폭은 줄어들 수 있을 것. 여기에 성장세가 지속되는 트레이더스의 이익 비중 증가에 따른 할인점 감익폭이 일정 부문 상쇄될 것. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 250,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.41%로 업종평균 수준.PER은 12.04로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.67로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이마트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	이마트	BGF리테일	휠라코리아	롯데쇼핑	호텔신라
ROE	5.6	-	-	2.9	-
PER	12.0	-	-	14.0	-
PBR	0.7	-	-	0.4	-
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 6월21일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 77,227주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 129,382주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 213,705주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준 최근 한달간 이마트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.33%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.52%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.46%, 외국인 39.23% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 39.23%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 33.44%를 보였으며 기관은 26.46%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 37.99%로 가장 높았고, 개인이 36.27%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.57%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 179,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 179,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 179,000원대는 전체 거래의 28.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 176,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 176,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 176,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

6월20일 :(주)이마트 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com