[ET투자뉴스]현대에이치씨엔, "2Q19 Previ…" BUY(유지)-한국투자증권

발행일 : 2019-06-28 11:29 업데이트 : 2019-06-28 11:29

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한국투자증권에서 28일 현대에이치씨엔(126560)에 대해 "2Q19 Preview: M&A 가치 상승"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,200원을 내놓았다.

한국투자증권 양종인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 현대에이치씨엔(126560)에 대해 "2분기 매출액은 734억원으로 전년동기 수준으로 추정된다. 딜라이브 서초디지털방송 인수와 렌탈 매출 증가가 가입자 감소 영향을 상쇄할 것이다. 영업이익은 123억원으로 전년동기대비 9.3% 감소할 전망이다. 홈쇼핑 송출 수수료가 인하되고 콘텐츠 구매 가격이 상승했기 때문이다."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "목표 EV/EBITDA 2.8배는 상장 유료방송 2사(스카이라이프, CJ헬로) 평균치다. 매수의견을 제시하는 근거는 매력적인 valuation, 매출 증가세 전환, M&A 가치 상승 등 세 가지다.EV/EBITDA는 역사적 최저 수준에 머물고 있다. 2019년, 2020년 EV/EBITDA가 각각 0.8배, 0.3배로 낮아질 것이다. 연말에 점유율 1~3위 CATV 업체 M&A가 마무리되면 현대에이치씨엔은 매력적인 M&A 대상으로 부각될 것이다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	5,100	5,200	5,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 5,200원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 5,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190628	BUY(유지)	5,200
20190516	BUY(유지)	5,600
20190405	BUY(유지)	5,600
20181119	매수(상향)	5,600

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190628	한국투자증권	BUY(유지)	5,200
20190513	KB증권	BUY(유지)	5,100
20190513	신한금융투자	BUY(유지)	5,000