[ET투자뉴스]LS산전_상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 28일 오전 10시20분 현재 전일대비 1.98% 하락하면서 49,500원을 기록하고 있는 LS산전은 지난 1개월간 4.98% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LS산전의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 LS산전의 위험을 고려한 수익률은 3.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 다만 전기전자업종의 위험대비수익률 9.9보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LS산전이 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
일진머티리얼즈	2.7%	16.7%	6.1
LG이노텍	2.3%	11.1%	4.8
대덕전자	2.3%	-4.1%	-1.7
한국단자	1.7%	4.3%	2.5
LS산전	1.5%	5.0%	3.3
코스피	0.5%	5.3%	10.6
전기전자	1.0%	9.9%	9.9

관련종목들도 하락 우위, 전기전자업종 +0.08%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 전기전자업종은 0.08% 상승중이다.

일진머티리얼즈	37,450원 ▲600(+1.63%)	한국단자	67,300원 ▼700(-1.03%)
LG이노텍	107,500원 ▼3500(-3.15%)	대덕전자	11,700원 ▼100(-0.85%)

증권사 목표주가 60,000원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LS산전의 평균 목표주가는 60,000원이다. 현재 주가는 49,500원으로 10,500원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 신한금융투자의 허민호, 이진명 에널리스트가 " 하반기 이후 융합사업 적자 축소, 하반기 전력기기/자동화 회복, 융합사업 적자 축소 등으로 실적 안정화가 전망된다. IT설비투자 감소에 따른 전력인프라 실적 부진, 2020년 7월 이후 REC 4배로 축소에 따른 국내 ESS 수요 재둔화 우려에 대한 대안이 필요하다. 직류기기 매출 성장, 해외 ESS 시장 진출 등에 성공시 밸류에이션 회복이 가능하다…" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 60,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8%로 업종평균 상회. PER은 16.5로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.79임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LS산전은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	LS산전	한국단자	일진머티리얼즈	대덕전자	LG이노텍
ROE	10.9	-	-	8.3	9.1
PER	16.5	-	-	9.6	20.7
PBR	1.8	-	-	0.8	1.9
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 6월21일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 283,063주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 22,511주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 305,136주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 LS산전의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.68%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 40.31%, 외국인 30.73% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 40.31%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.73%를 보였으며 개인은 28.6%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 43.52%로 가장 높았고, 외국인이 30.7%로 그 뒤를 이었다. 개인은 25.46%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

현재주가 근처인 51,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 51,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 51,000원대는 전체 거래의 18.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 52,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 51,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 51,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com