[ET투자뉴스]한화케미칼, "미국 모듈공장 가동…" BUY-현대차증권

발행일 : 2019-06-28 09:41 업데이트 : 2019-06-28 09:41

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현대차증권에서 28일 한화케미칼(009830)에 대해 "미국 모듈공장 가동. 태양광 이익 비중 확대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 31,000원을 내놓았다.

현대차증권 강동진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 한화케미칼(009830)에 대해 "태양광 사업 미국 모듈공장 가동 및 단결정 모듈 비중 확대로 수익성 및 출하량 개선 기대.2Q19 태양광 실적은 미국 모듈공장 가동효과로 시장 예상 대비 높은 이익 기대.NREL에 따르면, 3Q18 미국내 모듈 가격은 Global 가격대비 50% 이상 프리미엄."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "2Q19 실적은 화학부문부진에도 불구하고 태양광부문 개선으로 ㅓㄴ센서스 수준 이익 기대.3Q19 실적은 화학 및 태양광 실적이 모두 개선될 전망. 이익 모멘텀 이어질 것.중국 태양광 시장 부진에도 불구 선진국 중심 태양광 수요 호조. 미국 모듈공장 가동 기대화학은PVC/가성소다 개선 및 정기보수 기저효과, Ethylene 가격 하락으로 3분기 추가 개선"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년8월 22,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 31,000원까지 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD
목표주가	28,143	32,000	21,000

*최근 분기기준

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 31,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 32,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다.

<현대차증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190628	BUY	31,000
20190509	BUY	31,000
20190221	BUY	31,000
20181114	BUY	22,000
20180816	BUY	30,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190628	현대차증권	BUY	31,000
20190619	하나금융투자	BUY	28,000
20190604	DB금융투자	BUY(유지)	31,000
20190531	한화투자증권	BUY(유지)	26,000