[ET투자뉴스]한미약품, "R&D 비용부담 덜…" OUTPERFORM(유지)-키움증권

발행일 : 2019-06-26 10:38 업데이트 : 2019-06-26 10:38

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

키움증권에서 26일 한미약품(128940)에 대해 "R&D 비용부담 덜었다"라며 투자의견을 'OUTPERFORM(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 460,000원을 내놓았다.

키움증권 허혜민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'OUTPERFORM(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 한미약품(128940)에 대해 "2Q19 연결 매출액은 2,628억원(YoY +9%), 영업이익은 187억원(YoY -6%, OPM 7%)으로 컨센서스 매출액 2,604억원 부합 및 컨센서스 이익 150억원을 상회할 것으로 예상된다. 2Q19 연결 매출액은 2,628억원(YoY +9%), 영업이익은 187억원(YoY -6%, OPM 7%)으로 컨센서스 매출액 2,604억원 부합 및 컨센서스 이익 150억원을 상회할 것으로 예상된다."라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "전일(25일) 사노피와 수정계약 체결로 에페글레나타이드 관련 R&D 공동부담 상한 금액과 지급 시기 등이 동사에 우호적인 방향으로 수정되었습니다. 최근 주가는 업황 투자심리 약화 및 모멘텀 부재로 움직임을 보이지 않고 있는데, 하반기 듀얼 어고니스트의 2상 결과, 롤론티스 BLA 재신청, NASH 치료제 1b상 학회 발표 및 오락솔 3상 데이터 등 다양한 R&D 일정 등을 지켜볼 필요가 있습니다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 550,000원까지 높아졌다가 2019년4월 440,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 460,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD(유지)
목표주가	553,077	680,000	450,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 'OUTPERFORM(유지)'의견 및 목표주가 460,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 16.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 680,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 450,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190626	OUTPERFORM(유지)	460,000
20190415	BUY(유지)	440,000
20190130	OUTPERFORM(DOWNGRADE)	510,000
20181121	BUY(REINITIATE)	550,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190626	키움증권	OUTPERFORM(유지)	460,000
20190618	메리츠종금증권	TRADING BUY	460,000
20190520	NH투자증권	BUY(유지)	580,000
20190502	DB금융투자	HOLD(유지)	450,000