[ET투자뉴스]덕산네오룩스_상장주식수 대비 거래량은 0.63%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 19일 오후 1시40분 현재 전일대비 3.19% 오른 16,150원을 기록하고 있는 덕산네오룩스는 지난 1개월간 12.54% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 덕산네오룩스의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 덕산네오룩스의 위험을 고려한 수익률은 5.7을 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 반도체업종의 위험대비수익률인 1.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 덕산네오룩스가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
SFA반도체	3.8%	13.6%	3.5
아나패스	3.7%	12.4%	3.3
엘비세미콘	3.5%	4.4%	1.2
AP시스템	2.3%	11.7%	5.0
덕산네오룩스	2.2%	12.5%	5.7
코스닥	0.8%	2.2%	2.7
반도체	1.1%	1.7%	1.5

관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.74%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 반도체업종은 0.74% 상승중이다.

SFA반도체	3,095원 ▲10(+0.32%)	AP시스템	25,300원 ▲750(+3.05%)
엘비세미콘	10,200원 ▼100(-0.97%)	아나패스	34,450원 ▼550(-1.57%)

증권사 목표주가 20,600원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 덕산네오룩스의 평균 목표주가는 20,600원이다. 현재 주가는 16,150원으로 4,450원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 소현철, 조민서 에널리스트가 " OLED 투자 재개가 기대된다, 1) 3분기 영업이익 42억원(+96% QoQ) 2) 삼성의 OLED 투자재개 기대감을 고려해 목표주가 22,000원, 투자의견 ‘매수’를 유지한다. 5세대 네트워크가 상용화될 경우 스마트폰에서 OLED 탑재는 필수적이기 때문에 삼성디스플레이의 투자재개 가능성이 높다. 덕산네오룩스의 성장잠재력에 주목하자.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 22,000원을 제시했고, 대신증권의 이수빈 에널리스트가 " 폴더블폰 면적 증가가 곧 OLED 소재의 증가, 갤럭시폴드에 적용되는 소재는 하이엔드 Flexible OLED와 동일한 소재 로 단가가 좋음. 패널면적 50% 증가하며 물량도 증가할 것으로 예상. 2021년 폴더블폰 시장 본격 개화 시 삼성디스플레이의 폴더블 패널 독점 예상. 이에 따라 동사의 하이엔드 OLED 소재 공급량 증가하며 매출과 이익 증가 전망…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 20,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 19.9%로 업종평균 상회. PER은 20.22로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.74임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 덕산네오룩스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	덕산네오룩스	아나패스	SFA반도체	AP시스템	엘비세미콘
ROE	13.6	-12.0	-	17.9	8.7
PER	20.2	-	-	22.9	20.9
PBR	2.7	2.6	-	4.1	1.8
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2018년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 6월14일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 131,371주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 58,696주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 87,859주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.63%로 적정수준 최근 한달간 덕산네오룩스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.63%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.39%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 23.3% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.55%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 23.3%를 보였으며 기관은 13.24%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 69.19%로 가장 높았고, 외국인이 22.32%로 그 뒤를 이었다. 기관은 7.85%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 약세, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

주요 매물구간인 18,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 18,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,300원대는 전체 거래의 21%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 19,050원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 18,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 18,300원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com