[ET투자뉴스]한국조선해양_상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 17일 오후 1시5분 현재 전일대비 2.45% 하락하면서 119,500원을 기록하고 있는 한국조선해양은 지난 1개월간 9.63% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국조선해양의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한국조선해양의 위험을 고려한 수익률은 5.0을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 2.2보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국조선해양이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
기아차	2.0%	0.4%	0.1
한국조선해양	1.9%	9.6%	5.0
현대모비스	1.5%	3.8%	2.5
삼성중공업	1.3%	2.6%	1.9
한국항공우주	1.1%	14.2%	12.9
운수장비	1.0%	5.6%	5.6
코스피	0.5%	1.1%	2.2

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -0.21%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 0.21% 하락하고 있다.

기아차	42,500원 ▲350(+0.83%)	한국항공우주	35,700원 ▼450(-1.24%)
현대모비스	220,500원 0 (0.00%)	삼성중공업	7,970원 ▼10(-0.13%)

증권사 목표주가 160,000원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국조선해양의 평균 목표주가는 160,000원이다. 현재 주가는 119,500원으로 40,500원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 이베스트투자증권의 양형모 에널리스트가 " 드디어 6월 수주 증가 기대, 당사 추정치에 의하면 2019년 발주량은 2018년 대비 증가한다. 조선 빅3 수주 목표도 당사 추정치처럼 전년 대비 증가할 것으로 설정했다. 그러나 2019년 YTD 발주량은 769만cgt에 그쳤고, 1~4월 기준 발주량은 전년 동기간 대비 36% 감소했다. 부진한 수준이다. 실물지표는 바닥에 근접하지만 반등은 아직이다. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 170,000원을 제시했고, DB금융투자의 김홍균 에널리스트가 " 양질의 수주 Start! , 척당 194.3백만불(Vs. 클락슨 신조선가 185.5백만불)에 LNG선 2척 수주 공시. 자회사인 현대미포조선, 현대삼호중공업도 이번주에 유럽 선사로부터 총 6척의 유조선 수주. 원/달러 환율이 평가절하된 현시점에 높은 가격의 수주 소식은 분위기 반전을 이끌 전망. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 165,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -5.71%로 업종평균 하회. PBR은 0.54로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국조선해양은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한국조선해양	한국항공우주	현대모비스	기아차	삼성중공업
ROE	-5.7	-10.0	4.3	4.3	-10.5
PER	-	-	17.1	11.0	-
PBR	0.5	3.6	0.7	0.5	0.6
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 6월12일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 563,589주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 38,546주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 523,114주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 한국조선해양의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.92%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 40.81%, 외국인 27.54% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 40.81%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 31.11%를 보였으며 외국인은 27.54%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 46.85%로 가장 높았고, 개인이 28.79%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 23.71%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일 이동평균선이 60일 저항선을 뚫으며 강하게 상승하고 있다.

주요 매물구간인 128,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 128,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 128,500원대는 전체 거래의 20.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 133,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 128,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 128,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

6월12일 :현대중공업(주) 주식워런트증권 변경상장(종목명 변경)
6월10일 :현대중공업(주) 변경상장(상호변경)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com