[ET투자뉴스]현대백화점_상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 13일 오후 12시25분 현재 전일대비 1.07% 하락하면서 83,600원을 기록하고 있는 현대백화점은 지난 1개월간 7.01% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 0.7%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대백화점의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 현대백화점의 위험을 고려한 수익률은 -10.0을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 -6.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대백화점이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한샘	3.1%	-15.8%	-5.0
GS리테일	1.4%	0.8%	0.6
포스코인터내셔널	1.4%	1.4%	1.0
동서	1.4%	-5.9%	-4.2
현대백화점	0.7%	-7.0%	-10.0
코스피	0.6%	0.6%	1.0
유통업	0.7%	-4.3%	-6.1

관련종목들도 하락 우위, 유통업업종 -0.84%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 유통업업종은 0.84% 하락하고 있다.

포스코인터내셔널	17,600원 ▼250(-1.40%)	한샘	73,300원 ▼3100(-4.06%)
GS리테일	36,150원 ▼400(-1.09%)	동서	19,150원 ▲50(+0.26%)

증권사 목표주가 110,000원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대백화점의 평균 목표주가는 110,000원이다. 현재 주가는 83,600원으로 26,400원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 흥국증권의 장지혜 에널리스트가 " 면세점 실적 하락 부담에 따른 이익 감소, 하반기 백화점 부문의 기존점 성장률은 둔화될 가능성이 높고, 면세점 부문은 외형성장에 따라 적자폭 축소가 예상되나 가이던스 손실규모가 확대된 수준에서 마무리할 것으로 전망한다. 면세점의 실적 부담이 연내 지속되는 가운데, 기존 예상대비 백화점과 면세점의 이익률 하락에 따른 목표주가 하향 조정은 불가피한 상황이다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 110,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 20.51%로 업종평균 상회. PER은 8.41로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.48로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대백화점은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대백화점	한샘	동서	포스코인터내셔널	GS리테일
ROE	5.7	-	9.3	5.9	5.6
PER	8.4	-	21.1	13.4	19.8
PBR	0.5	-	2.0	0.8	1.1
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 38,813주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 166,695주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 193,738주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 현대백화점의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.65%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.03%, 외국인 46.28% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 46.28%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.03%를 보였으며 개인은 19.95%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 41.75%로 가장 높았고, 기관이 37.65%로 그 뒤를 이었다. 개인은 20.36%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 침체권

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 97,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 97,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 97,900원대는 전체 거래의 14.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 92,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 92,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 92,100원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

6월3일 :(주)현대백화점 기업지배구조 보고서 공시


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com