[ET투자뉴스]두산인프라코_상장주식수 대비 거래량은 0.5%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 12일 오전 9시55분 현재 전일대비 2.3% 오른 6,680원을 기록하고 있는 두산인프라코어는 지난 1개월간 1.52% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산인프라코어의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 가장 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 두산인프라코어의 위험을 고려한 수익률은 1.0을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가상승률 또한 가장 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 보여줬다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 2.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산인프라코어가 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
두산중공업	2.3%	7.5%	3.2
현대건설기계	2.3%	3.6%	1.5
현대엘리베이	2.0%	17.2%	8.6
두산밥캣	1.7%	5.1%	2.9
두산인프라코어	1.4%	1.5%	1.0
기계	1.0%	5.2%	5.2
코스피	0.6%	1.6%	2.6

관련종목들도 일제히 상승, 기계업종 +0.81%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 기계업종은 0.81% 상승중이다.

현대엘리베이	91,800원 ▲3300(+3.73%)	현대건설기계	43,000원 ▲650(+1.53%)
두산밥캣	34,050원 ▲300(+0.89%)	두산중공업	6,600원 ▲90(+1.38%)

증권사 목표주가 9,500원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 두산인프라코의 평균 목표주가는 9,500원이다. 현재 주가는 6,680원으로 2,820원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 IBK투자증권의 이상현 에널리스트가 " 중국시장 둔화와 경쟁심화 속 마진 확보, 목표주가는 2019년 영업가치와 지분가치에서 DICC 소송관련 리스크와 BW 희석화를 반영하여 산출하였다. 중국굴삭기 시장 피크아웃 우려 속 경쟁심화, 그룹리스크와 소송리스크 등으로 주가 수준 자체는 과매도 국면에 있다는 판단이다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 10,000원을 제시했고, KB증권의 정동익, 장문준, 홍성우 에널리스트가 " 우려는 충분히 반영되었다 , 새로 제시하는 목표주가는 실적추정치 하향 조정 및 이에 따른 ROE 변화, 무위험 이자율과 베타 등 PBR-ROE 모델의 주요 가정치 변화 등을 반영한 데 따른 것이다. 목표주가 하향 조정에도 불구하고 최근 종가대비 38.7%의 상승여력을 확보하여 투자의견은 기존의 Buy를 유지한다. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 9,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.32%로 업종평균 상회. PER은 4.84로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.59로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산인프라코어는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	두산인프라코어	현대건설기계	현대엘리베이	두산밥캣	두산중공업
ROE	12.2	4.0	-	9.4	0.2
PER	4.8	12.4	-	9.9	162.5
PBR	0.6	0.5	-	0.9	0.2
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 6일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 2,253,169주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 618,087주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 2,897,519주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.5%로 적정수준 최근 한달간 두산인프라코의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.5%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.53%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.21%, 외국인 34.79% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 38.3%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.79%를 보였으며 기관은 26.21%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 37.23%로 가장 높았고, 외국인이 35.87%로 그 뒤를 이었다. 기관은 26.48%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

주요 매물구간인 7,810원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 7,810원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,810원대는 전체 거래의 23.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,640원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 7,640원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 7,640원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

6월3일 :두산인프라코어(주) 기업지배구조 보고서 공시


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com