[ET투자뉴스]기아차_거래비중 기관 40.59%, 외국인 46.78%

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위험대비수익률 -0.4로 하위권, 업종지수보다 높아 10일 오후 12시10분 현재 전일대비 3.89% 오른 42,750원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 0.81% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 -0.4를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 그러나 코스피업종의 위험대비수익률 -0.6보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대중공업	2.3%	1.3%	0.5
기아차	1.9%	-0.8%	-0.4
현대차	1.7%	8.0%	4.7
현대모비스	1.6%	2.3%	1.4
삼성중공업	1.6%	-3.2%	-2.0
운수장비	1.0%	2.9%	2.9
코스피	0.6%	-0.4%	-0.6

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +1.77%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 1.77% 상승중이다.

현대모비스	224,500원 ▲4500(+2.05%)	삼성중공업	7,760원 ▼20(-0.26%)
현대차	141,500원 ▲1500(+1.07%)	현대중공업	117,000원 ▲500(+0.43%)

증권사 목표주가 43,200원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 적정주가는 43,200원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다.

증권사별로 보면 흥국증권의 박상원 에널리스트가 " 하반기 반전이 가능할 것, 승용차종(-12.2% YoY), RV차종(-7.1% YoY) 등 모든 차종의 판매가 감소. 기아차는 하반기 출시될 모하비 페이스리프트 및 완전신형 B세그먼트 SUV(코드명 SP2) 출시를 통한 하반기 반전이 가능할 것으로 예상된다.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 40,000원을 제시했고, DB금융투자의 김평모 에널리스트가 " 5월 판매 24만대(-3.4%YoY), 기아차의 5월 글로벌 도매판매량은 내수 (-9%YoY) 및 해외판매(-2%YoY)가 모두 감소하며 24만대로 역성장했다. 내수 판매는 승용부문(-12%YoY) 및 쏘렌토 및 스포티지를 비롯한 RV(-7%YoY) 모두 판매가 모두 감소해 M/S가 33%(-3%p YoY)에 그쳤다.…" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 40,000원을 제시했다.

3월14일에 기아차 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	13조4732.0억	3,820.0억	943.0억
직전분기 대비	4.3% 감소	225.7% 증가	68.3% 감소
전년동기 대비

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.01%로 업종평균 수준.PER은 11.03으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.47로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	기아차	현대모비스	삼성중공업	현대차	현대중공업
ROE	4.3	4.3	-10.5	4.2	-5.7
PER	11.0	17.1	-	9.0	-
PBR	0.5	0.7	0.6	0.4	0.5
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 11,346주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 674,675주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 601,728주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.36%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.34%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 40.59%, 외국인 46.78% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 46.78%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 40.59%를 보였으며 개인은 12.29%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 46.21%로 가장 높았고, 기관이 40.38%로 그 뒤를 이었다. 개인은 13.31%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세를 유지한 채 단기적으로도 상승패턴을 만들고 있다.

주요 매물구간인 34,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 34,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 34,000원대는 전체 거래의 15.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 34,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 34,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 34,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

6월3일 :기아자동차(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
6월3일 :기아자동차(주) 기업지배구조 보고서 공시


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