[ET투자뉴스]넷마블_기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 7일 오후 1시25분 현재 전일대비 4.03% 하락하면서 119,000원을 기록하고 있는 넷마블은 지난 1개월간 5.93% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 넷마블의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만, 그 만큼 변동성도 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 넷마블의 위험을 고려한 수익률은 -2.0을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -5.2보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 넷마블이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
넷마블	2.9%	-5.9%	-2.0
카카오	2.2%	-7.4%	-3.3
NAVER	1.9%	-9.7%	-5.1
삼성에스디에스	1.7%	-2.4%	-1.3
엔씨소프트	1.4%	-8.9%	-6.3
서비스업	0.9%	-5.6%	-6.2
코스피	0.8%	-4.2%	-5.2

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 보합권 유지

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 서비스업업종은 전일과 같은 (업종지수)pt를 유지하고 있다.

삼성에스디에스	207,500원 ▲1000(+0.48%)	카카오	119,000원 ▼1500(-1.24%)
NAVER	111,500원 ▲1000(+0.90%)	엔씨소프트	457,500원 ▼2000(-0.44%)

증권사 목표주가 139,900원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 넷마블의 평균 목표주가는 139,900원이다. 현재 주가는 119,000원으로 20,900원(17%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 BNK투자증권의 최종경 에널리스트가 " 1분기 실적 약세에도 향후 전망 맑음!, 지난 5월 9일출시한 ‘킹 오브 파이터 올스타’ 역시 예상 수준의 좋은 성과를 나타내고 있어 국내외 신규 대작 출시가 집중된 2분기를 기점으로 신작 출시 비수기를 지난 동사에 대해 긍정적인 시각이 필요할 때라고 판단함…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 150,000원을 제시했고, 유안타증권의 이창영 에널리스트가 " 앞만 보자, 5/9 출시된 ‘킹오브파이터올스타’ 매출이 5/14 현재 iOS 1위를 기록 중이어서 일매출액이 현재10억 이상 발생하고 있는 것으로 추정되고, 동사가 80.58% 지분 소유한 ‘넷마블네오’ 개발 게임이어서, 이익률에도 긍정적일 것으로 기대됨…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 150,000원을 제시했다.

3월14일에 넷마블 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	4,871.0억	380.0억	146.0억
직전분기 대비	7.4% 감소	43.5% 감소	73.5% 감소
전년동기 대비

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.79%로 업종평균 상회. PER은 41.3으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.22임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 넷마블이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	넷마블	NAVER	엔씨소프트	카카오	삼성에스디에스
ROE	5.4	11.5	19.0	1.1	10.3
PER	41.3	35.5	17.1	150.8	26.5
PBR	2.2	4.1	3.3	1.7	2.7
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 5월30일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 206,701주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 351,503주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 584,797주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 넷마블의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.69%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.75%, 외국인 25.77% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 40.3%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.75%를 보였으며 외국인은 25.77%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 36.93%로 가장 높았고, 기관이 35.28%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 26.73%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 하락패턴, 단기적으로는 상승패턴이다.

현재주가 근처인 115,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 115,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 115,500원대는 전체 거래의 14.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 113,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 115,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 115,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

6월3일 :넷마블(주) 기업지배구조 보고서 공시
5월14일 :넷마블(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com