[ET투자뉴스]대한항공_상장주식수 대비 거래량은 0.5%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 7일 오전 9시10분 현재 전일대비 1.87% 하락하면서 31,500원을 기록하고 있는 대한항공은 지난 1개월간 4.4% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한항공의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 대한항공의 위험을 고려한 수익률은 -3.1을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률 -0.9보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한진칼	4.1%	15.9%	3.8
CJ대한통운	2.2%	-1.6%	-0.7
팬오션	2.0%	-5.8%	-2.9
현대글로비스	1.7%	2.5%	1.4
대한항공	1.4%	-4.4%	-3.1
코스피	0.8%	-4.9%	-6.1
운수창고업	1.0%	-0.9%	-0.9

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 +0.11%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수창고업업종은 0.11% 상승중이다.

CJ대한통운	157,500원 ▲4000(+2.61%)	팬오션	4,350원 ▼40(-0.91%)
현대글로비스	162,000원 0 (0.00%)	한진칼	43,700원 ▲100(+0.23%)

증권사 목표주가 41,100원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한항공의 평균 목표주가는 41,100원이다. 현재 주가는 31,500원으로 9,600원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 최고운 에널리스트가 " 2분기 부진 다르게 봐야하는 이유, 인건비와 정비비 늘어나 2분기 실적은 기대 하회할 전망- 2분기 항공업종 부진한 상황에서 대한항공이 가장 선방할 것…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 39,000원을 제시했고, NH투자증권의 정연승 에널리스트가 " 전략 변화가 임박했다, 화물 매출 부진, 영업 비용 증가로 1분기 실적은 컨센서스를 하회하는 실적 기록. 하지만 한진그룹 지배구조 확립 과정에서 대한항공의 기업 가치 제고를 위한 경영 전략 변화가 임박했다고 판단…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 41,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.66%로 업종평균 상회. PER은 7.93으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.71로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한항공은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	대한항공	현대글로비스	CJ대한통운	한진칼	팬오션
ROE	9.0	12.5	1.5	7.7	6.3
PER	7.9	10.0	71.4	7.6	16.6
PBR	0.7	1.3	1.1	0.6	1.1
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 6월4일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 458,812주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 356,819주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 349,147주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.5%로 적정수준 최근 한달간 대한항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.5%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.67%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 34.7%, 외국인 30.46% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 34.7%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 32.89%를 보였으며 외국인은 30.46%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 37.59%로 가장 높았고, 기관이 32.59%로 그 뒤를 이었다. 개인은 26.25%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 36,050원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 36,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 36,050원대는 전체 거래의 17%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 36,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 36,050원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 36,050원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

6월3일 :(주)대한항공 기업지배구조 보고서 공시
5월30일 :(주)대한항공 횡령ㆍ배임사실확인


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