[ET투자뉴스]POSCO_거래비중 기관 33.77%, 외국인 46.95%

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위험대비수익률 -5.8로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 3일 오후 12시40분 현재 전일대비 1.26% 오른 240,500원을 기록하고 있는 POSCO는 지난 1개월간 5.31% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 0.9%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO의 위험을 고려한 수익률은 -5.8을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 그러나 철강금속업종의 위험대비수익률 -7.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
영풍	2.2%	-0.3%	-0.1
풍산	1.6%	-6.2%	-3.8
고려아연	1.3%	-0.3%	-0.2
현대제철	1.0%	-11.7%	-11.6
POSCO	0.9%	-5.3%	-5.8
코스피	0.8%	-6.9%	-8.6
철강금속	0.7%	-5.0%	-7.1

관련종목들 상승 우위, 철강금속업종 +0.92%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 철강금속업종은 0.92% 상승중이다.

영풍	753,000원 ▲49000(+6.96%)	현대제철	40,500원 ▼300(-0.74%)
풍산	25,200원 ▲500(+2.02%)	고려아연	445,500원 ▲8500(+1.95%)

증권사 목표주가 340,000원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO의 평균 목표주가는 340,000원이다. 현재 주가는 240,500원으로 99,500원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 BNK투자증권의 김익상 에널리스트가 " 전방산업 부진에도 하방 경직성 확보, 2019년 전방 산업의 부진이 지속되고 있는 것은 부정적이다. 다만 재무건전성 우수, 월드프리미엄 제품 판매비중 제고, 자회사들의 견조한 성장 그리고 조선업을 중심으로한 전방산업이 소폭 회복하고 있다. 중국 철강 제품이 연초부터 상승하고 있는 점을 감안하면 수익 구조에 긍정적으로 작용할 전망이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 340,000원을 제시했다.

3월14일에 POSCO 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	16조6215.0억	1조2715.0억	-8,295.0억
직전분기 대비	1.3% 증가	17.0% 감소	적자반전
전년동기 대비

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.48%로 업종평균 상회. PER은 8.89로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.61로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	POSCO	현대제철	고려아연	풍산	영풍
ROE	6.8	2.3	9.3	6.5	3.7
PER	8.9	18.3	13.1	10.4	10.5
PBR	0.6	0.4	1.2	0.7	0.4
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 5월29일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 331,684주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 3,844주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 320,631주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 최근 한달간 POSCO의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.27%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.47%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.77%, 외국인 46.95% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 46.95%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.77%를 보였으며 개인은 18.95%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 56.59%로 가장 높았고, 기관이 30.64%로 그 뒤를 이었다. 개인은 12.44%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 266,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 266,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 266,000원대는 전체 거래의 25.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 255,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 255,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 255,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

5월31일 :(주)포스코 해외증권거래소등에신고한주요공시사항의국내신고
5월10일 :(주)포스코 현금ㆍ현물 배당 결정


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