[ET투자뉴스]SK이노베이_기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적)

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위험대비수익률 -7.1, 업종지수보다 높아 3일 오전 10시25분 현재 전일대비 1.82% 하락하면서 162,000원을 기록하고 있는 SK이노베이션은 지난 1개월간 11.48% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK이노베이션의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 SK이노베이션의 위험을 고려한 수익률은 -7.1을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -9.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK이노베이션이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아모레퍼시픽	1.8%	-15.3%	-8.4
SK이노베이션	1.6%	-11.5%	-7.1
LG생활건강	1.5%	-7.3%	-4.8
S-Oil	1.5%	-10.9%	-7.2
LG화학	1.4%	-7.2%	-5.1
화학	1.1%	-9.5%	-8.6
코스피	0.8%	-7.3%	-9.1

관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.26%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 화학업종은 0.26% 하락중이다.

LG생활건강	1,292,000원 ▲14000(+1.10%)	S-Oil	81,800원 ▼1700(-2.04%)
LG화학	333,000원 0 (0.00%)	아모레퍼시픽	180,000원 ▲1000(+0.56%)

증권사 목표주가 265,000원, 현재주가 대비 63% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK이노베이의 평균 목표주가는 265,000원이다. 현재 주가는 162,000원으로 103,000원(63%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 흥국증권의 전우제, 김귀연 에널리스트가 " 1Q Re: 특이사항 없음, - 1Q 재고이익 -200억원. PX 급등, NCC 약세에 화학사업부의 PX 기여도 80%까지 확대…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 240,000원을 제시했고, 삼성증권의 조현렬 에널리스트가 " 배터리 및 소재사업 설명회 takeaways , 향후 5년간 동사의 배터리 및 소재사업의 폭발적 성장 예상. 그럼에도 주가에 사업가치가반영되지 않은 것은 수익성 및 실행능력에 대한 의구심에 기인. 이는 2019~20년 외형성장을 통해 불식되며, 배터리 및 소재사업가치는 주가에 반영될 것. Top-pick의견 유지.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 290,000원을 제시했다.

3월14일에 SK이노베이 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	13조9481.0억	-2,815.0억	2,652.0억
직전분기 대비	6.8% 감소	적자반전	42.3% 감소
전년동기 대비

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.11%로 업종평균 수준.PER은 10.43으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.95로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK이노베이션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	SK이노베이션	LG생활건강	아모레퍼시픽	LG화학	S-Oil
ROE	9.1	19.2	7.9	10.0	14.2
PER	10.4	29.3	46.0	15.3	13.5
PBR	1.0	5.6	3.7	1.5	1.9
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 8일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 395,392주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 496,306주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 900,444주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 SK이노베이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 28.51%, 외국인 56.2% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 56.2%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.51%를 보였으며 개인은 14.92%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 67%로 가장 높았고, 기관이 23.73%로 그 뒤를 이었다. 개인은 8.9%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 181,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 181,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 181,000원대는 전체 거래의 19.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 183,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 181,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 181,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

5월31일 :SK이노베이션(주) (정정)타법인주식및출자증권취득결정(자회사의 주요경영사항)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com