[ET투자뉴스]현대위아_상장주식수 대비 거래량은 0.47%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -10.6으로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 31일 오전 9시25분 현재 전일대비 4.16% 하락하면서 40,300원을 기록하고 있는 현대위아는 지난 1개월간 19.24% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대위아의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 현대위아의 위험을 고려한 수익률은 -10.6을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 -9.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대위아가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
에스엘	3.1%	-7.4%	-2.3
만도	1.9%	-14.8%	-7.7
현대위아	1.8%	-19.2%	-10.6
한화에어로스페이스	1.8%	-3.9%	-2.1
쌍용차	1.6%	-22.4%	-14.0
운수장비	1.2%	-8.2%	-6.8
코스피	0.8%	-7.8%	-9.7

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -2.58%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 2.58% 하락하고 있다.

만도	28,450원 ▼950(-3.23%)	쌍용차	4,095원 ▼45(-1.09%)
한화에어로스페이스	29,700원 ▼50(-0.17%)	에스엘	22,500원 ▼300(-1.32%)

증권사 목표주가 48,500원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대위아의 평균 목표주가는 48,500원이다. 현재 주가는 40,300원으로 8,200원(20%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 IBK투자증권의 이상현 에널리스트가 " 수익구조 개선과 중장기 비전 긍정적, 차량부문에서 외형증가에 따른 이익 레버리지 효과가 기대되고, 기계부문은 사업구조 합리화를 통해 적자폭이 축소될 것으로 기대한다. 또한 중장기 비전에서 밝힌 바와 같이 2030년 매출 16조원을 목표로 친환경 차량부품, 스마트 팩토리 솔루션, 로봇공급업체로 도약한다는 비전을 발표한 바 있다. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 50,000원을 제시했고, 흥국증권의 전우제, 김귀연 에널리스트가 " 전환기 속에서, 순수 전기차를 비롯한 친환경차의 대중화가 급속히 진행되는 가운데 내연기관, 공작기계 등 주로 기계제품을 취급하는 동사의 향후 성장전략을 좀 더 차별화할 필요성이 커지고 있습니다.…" (이)라며 투자의견 HOLD(하향)에 목표주가: 47,000원을 제시했다.

3월14일에 현대위아 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2조1602.0억	49.0억	-242.0억
직전분기 대비	12.4% 증가	49.0% 감소	적자지속
전년동기 대비

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -0.94%로 업종평균 하회. PBR은 0.41로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대위아는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	현대위아	쌍용차	만도	한화에어로스페이스	에스엘
ROE	-4.9	-	8.8	-3.0	5.0
PER	-	-	14.9	-	14.3
PBR	0.4	-	1.3	0.5	0.7
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 8,029주를 사들인 반면 기관은 106주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 93,299주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 279,926주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 364,200주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.47%로 적정수준 최근 한달간 현대위아의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.47%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.37%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.95%, 외국인 32.5% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 37.11%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.5%를 보였으며 기관은 29.95%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 38.95%로 가장 높았고, 개인이 31.12%로 그 뒤를 이었다. 기관은 29.56%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 44,850원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 44,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 44,850원대는 전체 거래의 16.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 40,850원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 40,850원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 40,850원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com