[ET투자뉴스]GS리테일_상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 30일 오후 1시35분 현재 전일대비 0.87% 하락한 34,200원으로 보합권에 머물러 있는 GS리테일은 지난 1개월간 12.42% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS리테일의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 GS리테일의 위험을 고려한 수익률은 -9.5를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 하지만 유통업업종의 위험대비수익률인 -13.0보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS리테일이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
신세계인터내셔날	2.9%	-12.8%	-4.4
신세계	2.8%	-11.7%	-4.1
BGF리테일	1.7%	-13.0%	-7.6
GS리테일	1.3%	-12.4%	-9.5
포스코인터내셔널	1.3%	-7.9%	-6.0
코스피	0.8%	-8.3%	-10.3
유통업	0.9%	-11.7%	-13.0

관련종목들도 하락 우위, 유통업업종 -1.35%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 유통업업종은 1.35% 하락하고 있다.

신세계	291,000원 ▼7000(-2.35%)	신세계인터내셔날	265,500원 ▼17500(-6.18%)
BGF리테일	188,000원 ▼2500(-1.31%)	포스코인터내셔널	16,900원 ▲50(+0.30%)

증권사 목표주가 47,000원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS리테일의 평균 목표주가는 47,000원이다. 현재 주가는 34,200원으로 12,800원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 흥국증권의 장지혜 에널리스트가 " 비용절감을 통한 손익 개선, 편의점 산업 성장률이 둔화되면서 실적 기대감은 낮아져왔다. 그러나 상위업체 GS리테일과 BGF리테일은 각각 1분기 153점, 173점이 순증하고, 미세먼지 영향 둔화되었던 트래픽 대비 구매단가 상승으로 기존점 성장률이 0~1%대 성장을 유지, 각각 비용절감을 통한 손익 개선이 나타났다. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 47,000원을 제시했고, 한국투자증권의 허나래 에널리스트가 " 편의점에 다시 거는 기대, 기존점매출 회복과 올해도 기대되는 편의점 비용 절감. H&B 폐점 효과 vs. 온라인 사업은 부담 . 밴드 하단에서 밸류에이션 매력 부각, 다시 한번 매수 기회 …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 46,000원을 제시했다.

3월14일에 GS리테일 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2조1725.0억	253.0억	59.0억
직전분기 대비	6.6% 감소	67.4% 감소	90.4% 감소
전년동기 대비

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.16%로 업종평균 하회. PER은 19.82로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.1임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS리테일은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	GS리테일	포스코인터내셔널	BGF리테일	신세계인터내셔날	신세계
ROE	5.6	5.9	-	-	5.3
PER	19.8	13.4	-	-	11.2
PBR	1.1	0.8	-	-	0.6
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 5월20일부터 외국인들이 8거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 237,121주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 387,121주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 664,658주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 GS리테일의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.21%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.67%, 외국인 47.93% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 47.93%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.67%를 보였으며 개인은 17.42%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 55.76%로 가장 높았고, 기관이 28.76%로 그 뒤를 이었다. 개인은 13.34%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 36,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 36,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 36,000원대는 전체 거래의 17.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 35,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 35,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 35,300원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

5월27일 :(주)지에스리테일 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com