[ET투자뉴스]오리온_외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)

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업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 29일 오후 12시5분 현재 전일대비 2.92% 하락하면서 86,300원을 기록하고 있는 오리온은 지난 1개월간 10.57% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 -3.6을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 음식료품업종의 위험대비수익률 -8.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
오리온	2.9%	-10.6%	-3.6
농심	1.8%	-11.5%	-6.3
하이트진로	1.8%	-0.3%	-0.1
CJ제일제당	1.5%	-10.9%	-7.2
오뚜기	1.3%	-2.1%	-1.5
코스피	0.9%	-7.2%	-8.0
음식료품	1.0%	-8.0%	-8.8

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -1.44%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 음식료품업종은 1.44% 하락하고 있다.

CJ제일제당	281,000원 ▼3500(-1.23%)	농심	247,500원 0 (0.00%)
하이트진로	20,050원 ▼450(-2.20%)	오뚜기	707,000원 ▲1000(+0.14%)

증권사 목표주가 139,200원, 현재주가 대비 61% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 139,200원이다. 현재 주가는 86,300원으로 52,900원(61%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 흥국증권의 장지혜 에널리스트가 " 경쟁력을 증명할 때, 오리온은 중국 제과시장의 경쟁심화, 둔화된 성장률로 인해 아쉬운 실적을 이어가고 있습니다. 그러나 아직 동사의 경쟁력이 약화되었다고 판단하기는 이른 시점으로 하반기 갈수록 실적 모멘텀이 강화될 것으로 전망합니다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 130,000원을 제시했고, 하이투자증권의 이경신 에널리스트가 " 기대치 현실화 마무리, 개선속도에 따른 주가반영 예상, 중국중심의 사업포트폴리오에 따라 잔존하는 불확실성이 최근 주가방향성에 영향을 미치고 있다. 그러나 추가적인 영업실적 하향 조정가능성이 제한적인 상황에서 동종 업체 대비 15% 이상 할인이 발생한 밸류에이션을 감안한다면, 외형 회복속도 개선시 주가 상승으로 이어질 가능성이 높다는 판단이다. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 150,000원을 제시했다.

3월14일에 오리온 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	4,932.0억	703.0억	526.0억
직전분기 대비	0.1% 감소	10.6% 감소	59.1% 증가
전년동기 대비

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.32%로 업종평균 상회. PER은 30.03으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.92임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	오리온	농심	오뚜기	CJ제일제당	하이트진로
ROE	9.7	4.0	12.7	13.7	0.9
PER	30.0	20.8	17.2	5.3	103.3
PBR	2.9	0.8	2.2	0.7	1.0
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 5월27일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 60,635주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 133,777주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 194,523주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.82%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.54%, 외국인 43.37% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 43.37%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 30.65%를 보였으며 기관은 25.54%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 55.4%로 가장 높았고, 개인이 22.76%로 그 뒤를 이었다. 기관은 21.26%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 114,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 114,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 114,000원대는 전체 거래의 23.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 111,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 111,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 111,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

5월22일 :(주)오리온 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
5월17일 :(주)오리온 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
5월15일 :(주)오리온 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com