[ET투자뉴스]KCC_거래비중 기관 37.09%, 외국인 27.31%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 27일 오후 2시10분 현재 전일대비 1.71% 하락하면서 259,000원을 기록하고 있는 KCC는 지난 1개월간 26.11% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KCC의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 KCC의 위험을 고려한 수익률은 -14.5를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -9.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KCC가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한화케미칼	2.4%	0.2%	0.1
금호석유	2.2%	-3.5%	-1.5
KCC	1.8%	-26.1%	-14.5
한국타이어앤테크놀로지	1.5%	-7.4%	-4.9
OCI	1.5%	-6.0%	-3.9
화학	1.1%	-11.2%	-10.1
코스피	0.8%	-7.2%	-9.0

관련종목들은 상승 우위, 화학업종 +0.27%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.27% 상승중이다.

한화케미칼	20,850원 ▼400(-1.88%)	OCI	87,000원 ▲1800(+2.11%)
한국타이어앤테크놀로지	36,700원 ▲750(+2.09%)	금호석유	90,500원 ▲100(+0.11%)

증권사 목표주가 360,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KCC의 평균 목표주가는 360,000원이다. 현재 주가는 259,000원으로 101,000원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 DB금융투자의 조윤호 에널리스트가 " 연내 실적 개선을 기대하기 쉽지 않다, 1분기 실적에서 긍정적인 것은 부진했던 국내 조선 및 자동차 향 도료 매출액이 증가하기 시작했다는 점이다. 18년 이후 조선사가 수주한 선박에서의 도료 수요 증가, 그리고 현대차의 국내 자동차 생산량 증가로 인해 2분기 이후 전분기 대비 도료 매출액은 증가할 것으로 전망된다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 320,000원을 제시했고, 유안타증권의 김기룡 에널리스트가 " 어닝 쇼크, 건자재 실적 둔화 심화 , KCC에 대한 투자의견과 목표주가는 사업부문별 실적 확인이 가능한 분기보고서 공시 이후 조정할 예정이다. 다만, 전반적인 신규+입주 주택 물량 축소에 기인한 B2B 건축자재 실적 반등을 단기적으로 기대하기 어려운만큼 연간 영업이익에 대한 눈높이를 낮춰야 할 부분은 명확해보인다. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 400,000원을 제시했다.

3월14일에 KCC 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	9,298.0억	251.0억	-3,828.0억
직전분기 대비	0.2% 감소	67.4% 감소	적자반전
전년동기 대비

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.04%로 업종평균 상회. PER은 15.56으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.57로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KCC가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	KCC	금호석유	한국타이어앤테크놀로지	한화케미칼	OCI
ROE	3.7	21.5	8.1	6.9	6.3
PER	15.6	6.3	10.1	7.2	11.0
PBR	0.6	1.4	0.8	0.5	0.7
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 15일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 18,900주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 144,781주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 161,437주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 KCC의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.36%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 37.09%, 외국인 27.31% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 37.09%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 34.98%를 보였으며 외국인은 27.31%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 41.63%로 가장 높았고, 기관이 30.42%로 그 뒤를 이었다. 개인은 27.68%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 316,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 316,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 316,500원대는 전체 거래의 17.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 321,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 316,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 316,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

5월9일 :(주)케이씨씨 주식선물 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(하락)
5월9일 :(주)케이씨씨 공매도 과열종목 지정(공매도 거래 금지 적용)
5월8일 :(주)케이씨씨 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com