[ET투자뉴스]GS리테일_기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 23일 오후 1시25분 현재 전일대비 3.13% 오른 36,250원을 기록하고 있는 GS리테일은 지난 1개월간 11.37% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS리테일의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 GS리테일의 위험을 고려한 수익률은 -8.1을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 하지만 유통업업종의 위험대비수익률인 -10.7보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS리테일이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
신세계	2.8%	-8.8%	-3.1
신세계인터내셔날	2.6%	-9.2%	-3.5
BGF리테일	1.5%	-10.6%	-7.0
GS리테일	1.4%	-11.4%	-8.1
포스코인터내셔널	1.3%	-5.8%	-4.4
코스피	0.9%	-6.8%	-7.5
유통업	1.0%	-9.7%	-10.7

관련종목들은 하락 우세, 유통업업종 -0.93%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 다소 우세한 가운데 유통업업종이 0.93% 하락하고 있다.

신세계	289,500원 ▼9500(-3.18%)	포스코인터내셔널	16,950원 0 (0.00%)
BGF리테일	203,500원 0 (0.00%)	신세계인터내셔날	282,000원 ▼15000(-5.05%)

증권사 목표주가 47,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS리테일의 평균 목표주가는 47,000원이다. 현재 주가는 36,250원으로 10,750원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 허나래 에널리스트가 " 편의점에 다시 거는 기대, 기존점매출 회복과 올해도 기대되는 편의점 비용 절감. H&B 폐점 효과 vs. 온라인 사업은 부담 . 밴드 하단에서 밸류에이션 매력 부각, 다시 한번 매수 기회 …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 46,000원을 제시했고, IBK투자증권의 안지영 에널리스트가 " 비편의점 사업 변수 지속, 편의점의 안정화. 반면에 공통 및 기타 부문은 H&B스토어의 꾸준한 사업 모델 제고 노력과 함께 온라인 배송 사업 확대로 분기 평균 50~70억원대 적자는 불가피할 전망이다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 46,000원을 제시했다.

3월14일에 GS리테일 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2조1725.0억	253.0억	59.0억
직전분기 대비	6.6% 감소	67.4% 감소	90.4% 감소
전년동기 대비

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.16%로 업종평균 하회. PER은 19.82로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.1임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS리테일은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	GS리테일	포스코인터내셔널	신세계인터내셔날	BGF리테일	신세계
ROE	5.6	5.9	-	-	5.3
PER	19.8	13.4	-	-	11.2
PBR	1.1	0.8	-	-	0.6
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 75,239주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 390,107주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 472,765주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 최근 한달간 GS리테일의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.56%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.75%, 외국인 45.36% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 45.36%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 35.75%를 보였으며 개인은 18.37%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 55.04%로 가장 높았고, 기관이 27.97%로 그 뒤를 이었다. 개인은 16.77%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

현재주가 근처인 36,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 36,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 36,000원대는 전체 거래의 18.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 36,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 36,650원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 36,000원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 36,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 36,000원대의 지지가능성과 36,650원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com