[ET투자뉴스]아모레퍼시픽_거래비중 기관 32.48%, 외국인 36.43%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 23일 오전 10시5분 현재 전일대비 3.15% 하락하면서 184,500원을 기록하고 있는 아모레퍼시픽은 지난 1개월간 20.82% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아모레퍼시픽의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 아모레퍼시픽의 위험을 고려한 수익률은 -10.4를 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -8.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아모레퍼시픽이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아모레퍼시픽	2.0%	-20.8%	-10.4
롯데케미칼	1.6%	-6.6%	-4.1
S-Oil	1.5%	-13.0%	-8.6
SK이노베이션	1.5%	-11.6%	-7.7
LG생활건강	1.5%	-12.0%	-7.9
화학	1.1%	-11.7%	-10.6
코스피	0.9%	-7.5%	-8.3

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -1.35%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 1.35% 하락하고 있다.

SK이노베이션	168,000원 ▲500(+0.30%)	롯데케미칼	262,000원 ▼2500(-0.95%)
LG생활건강	1,266,000원 ▼16000(-1.25%)	S-Oil	81,400원 ▼1700(-2.05%)

증권사 목표주가 207,600원, 현재주가 대비 12% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아모레퍼시픽의 평균 목표주가는 207,600원이다. 현재 주가는 184,500원으로 23,100원(12%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 BNK투자증권의 이승은 에널리스트가 " 불확실성 지속, 급할 이유가없다, 실적 개선을 위한 전사업부 마케팅 비용 증가예상. 투자의견 보유.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 200,000원을 제시했고, 유안타증권의 박은정 에널리스트가 " 수익성 하락 불가피, 2019년 수요 회복을 목표로 내수의 경우 채널 재정비, 중국에서는 브랜드 투자 확대로 국내외 수익성 하락이 확대될 것으로 예상된다. 손익 변동을 낮추는 요소는 면세점에서의 수요 확대이나, 시장 성장 수준의 설화수 수요와 설화수를 제외한 브랜드의 약세로 추정치 하락이 불가피해 보인다. …" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 200,000원을 제시했다.

3월14일에 아모레퍼시픽 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조2242.0억	238.0억	5.0억
직전분기 대비	4.2% 감소	68.9% 감소	99.0% 감소
전년동기 대비

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.3%로 업종평균 상회. PER은 45.96으로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.65로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아모레퍼시픽은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	아모레퍼시픽	SK이노베이션	LG생활건강	롯데케미칼	S-Oil
ROE	7.9	9.1	19.2	15.4	14.2
PER	46.0	10.4	29.3	5.6	13.5
PBR	3.7	1.0	5.6	0.9	1.9
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 3일 연속, 기관이 5일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 90,014주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 332,379주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 178,333주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 아모레퍼시픽의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.34%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 32.48%, 외국인 36.43% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 36.43%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.48%를 보였으며 개인은 27.26%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 41.63%로 가장 높았고, 기관이 31.69%로 그 뒤를 이었다. 개인은 25%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

현재주가 근처인 185,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 185,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 185,000원대는 전체 거래의 18.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 199,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 185,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 185,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com