[ET투자뉴스]OCI_상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 22일 오전 10시20분 현재 전일대비 2.4% 오른 89,500원을 기록하고 있는 OCI는 지난 1개월간 5.69% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 OCI의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 OCI의 위험을 고려한 수익률은 -3.7을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -8.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 OCI가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
금호석유	2.0%	-0.2%	-0.1
KCC	1.8%	-24.5%	-13.5
OCI	1.5%	-5.7%	-3.7
한화	1.3%	-15.6%	-11.9
태광산업	1.1%	-3.8%	-3.4
화학	1.1%	-10.0%	-9.0
코스피	0.9%	-7.2%	-8.0

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.2%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.2% 상승중이다.

금호석유	93,400원 ▲1600(+1.74%)	태광산업	1,440,000원 ▼10000(-0.69%)
KCC	264,000원 ▼5000(-1.86%)	한화	26,300원 ▼250(-0.94%)

증권사 목표주가 125,000원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 OCI의 평균 목표주가는 125,000원이다. 현재 주가는 89,500원으로 35,500원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 DB금융투자의 한승재 에널리스트가 " 다시 실망스런 실적, 2Q부터 조금씩 나아진다, 2Q19 영업적자 318억원, 적자 폭 축소 예상. 업황 부진 장기화, 다만 반등은 온다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했고, 신한금융투자의 이응주 에널리스트가 " 끝이 예고된 부진, 2분기에도 태양광 시황 부진이 지속되겠으나 그 끝은 이미 예고되어 있다. 하반기에는 시황이 빠르게 개선되겠다. 약간의 인내심이 필요한 구간이다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했다.

3월14일에 OCI 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	7,044.0억	-432.0억	-554.0억
직전분기 대비	8.0% 감소	적자반전	적자반전
전년동기 대비

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.41%로 업종평균 상회. PER은 10.95로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.69로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 OCI는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	OCI	태광산업	금호석유	한화	KCC
ROE	6.3	6.8	21.5	6.1	3.7
PER	11.0	7.5	6.3	2.2	15.6
PBR	0.7	0.5	1.4	0.1	0.6
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 5월15일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 12,899주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 176,795주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 191,522주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준 최근 한달간 OCI의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.45%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.4%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.48%, 외국인 32.43% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.5%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.43%를 보였으며 기관은 25.48%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 40.93%로 가장 높았고, 개인이 35.62%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.82%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 98,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 98,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 98,800원대는 전체 거래의 22.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 96,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 96,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 96,100원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com