[ET투자뉴스]넷마블, "높아진 기대를 넘어…" HOLD-삼성증권

발행일 : 2019-05-15 11:20 업데이트 : 2019-05-15 11:20

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삼성증권에서 14일 넷마블(251270)에 대해 "높아진 기대를 넘어설까?"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

삼성증권 오동환, 이준용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 18.7%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 넷마블(251270)에 대해 "BTS 월드 등 신작 출시와 넥슨 인수 후 시너지, 중국 판호 발급 등 단기 주가 상승을 이끌 모멘텀은 풍부하나, 이미 이익 추정치와 밸류에이션에 이들 요인이 상당부분 반영되어 있는 만큼 이를 충족하지 못하는 성과 시 주가 하락 요인은 여전히 높다고 판단됨"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "1분기 매출은 블소 레볼루션 온기 반영에도 불구하고 기존 게임들의 매출 감소로 q-q 1.9% 감소, 영업이익도 인건비 증가로 q-q 10.7% 감소하여 컨센서스를 42.2% 하회"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 170,000원까지 높아졌다가 2019년1월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 100,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY(유지)	REDUCE(유지)
목표주가	139,917	180,000	85,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 28.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'REDUCE(유지)'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190514	HOLD	100,000
20190326	HOLD	100,000
20190213	HOLD	100,000
20190114	HOLD	100,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190515	BNK투자증권	BUY(유지)	150,000
20190515	유안타증권	BUY(유지)	150,000
20190515	DB금융투자	BUY(유지)	150,000
20190515	미래에셋대우	BUY(유지)	149,000