[ET투자뉴스]넷마블_상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 15일 오전 10시20분 현재 전일대비 3.66% 하락하면서 118,500원을 기록하고 있는 넷마블은 지난 1개월간 10.23% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 넷마블의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 넷마블의 위험을 고려한 수익률은 -3.9를 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 코스피업종의 위험대비수익률 -7.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 넷마블이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
넷마블	2.6%	-10.2%	-3.9
카카오	2.5%	32.2%	12.8
웅진코웨이	2.4%	-18.8%	-7.8
엔씨소프트	1.8%	-0.8%	-0.4
강원랜드	1.6%	-4.5%	-2.7
서비스업	0.9%	-2.7%	-3.0
코스피	1.0%	-6.4%	-7.1

관련종목들은 상승 우위, 서비스업업종 -0.18%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 서비스업업종은 0.18% 하락하고 있다.

엔씨소프트	502,000원 ▲2000(+0.40%)	웅진코웨이	75,700원 ▲800(+1.07%)
카카오	135,500원 ▲1500(+1.12%)	강원랜드	31,150원 ▼550(-1.74%)

증권사 목표주가 141,100원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 넷마블의 평균 목표주가는 141,100원이다. 현재 주가는 118,500원으로 22,600원(19%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유안타증권의 이창영 에널리스트가 " 앞만 보자, 5/9 출시된 ‘킹오브파이터올스타’ 매출이 5/14 현재 iOS 1위를 기록 중이어서 일매출액이 현재10억 이상 발생하고 있는 것으로 추정되고, 동사가 80.58% 지분 소유한 ‘넷마블네오’ 개발 게임이어서, 이익률에도 긍정적일 것으로 기대됨…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 150,000원을 제시했고, DB금융투자의 황현준 에널리스트가 " 여전히 기대요인이 많다, 2분기부터 이어지는 다수의 신작 및 지역 확장에 힘입어 동사 실적은 1분기를 저점으로 개선세를 보일 것으로 예상…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 150,000원을 제시했다.

3월14일에 넷마블 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	4,871.0억	380.0억	146.0억
직전분기 대비	7.4% 감소	43.5% 감소	73.5% 감소
전년동기 대비	20.9% 감소	59.0% 감소	72.1% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.79%로 업종평균 상회. PER은 41.3으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.22임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 넷마블은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	넷마블	강원랜드	웅진코웨이	엔씨소프트	카카오
ROE	5.4	9.9	31.7	19.0	1.1
PER	41.3	17.4	20.2	17.1	150.8
PBR	2.2	1.7	6.4	3.3	1.7
기준년월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 5월10일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 51,779주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 153,466주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 207,720주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 최근 한달간 넷마블의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.16%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.23%, 외국인 25.96% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.92%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.23%를 보였으며 외국인은 25.96%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 40.72%로 가장 높았고, 기관이 33.47%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 24.74%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 강세패턴으로 전환 후 조정양상이 길어지고 있다.

현재주가 근처인 115,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 115,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 115,500원대는 전체 거래의 14.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 113,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 115,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 115,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

5월14일 :넷마블(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com