[ET투자뉴스]삼성SDI_상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 14일 오전 9시50분 현재 전일대비 1.83% 하락하면서 215,000원을 기록하고 있는 삼성SDI는 지난 1개월간 5.08% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성SDI의 주가가 월간기준으로 가장 선방했으나, 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성SDI의 위험을 고려한 수익률은 -2.6을 기록했는데, 변동성은 높았지만 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 전기전자업종의 위험대비수익률인 -6.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성SDI가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성전기	2.1%	-12.3%	-5.8
삼성SDI	1.9%	-5.1%	-2.6
SK하이닉스	1.9%	-6.9%	-3.6
LG전자	1.8%	-9.2%	-5.0
삼성전자	1.4%	-8.5%	-6.0
코스피	0.9%	-6.9%	-7.6
전기전자	1.3%	-8.5%	-6.5

관련종목들도 하락 우위, 전기전자업종 -0.67%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 전기전자업종은 0.67% 하락하고 있다.

SK하이닉스	73,000원 ▼500(-0.68%)	삼성전기	98,200원 ▲1400(+1.45%)
삼성전자	42,300원 ▼350(-0.82%)	LG전자	70,300원 ▼100(-0.14%)

증권사 목표주가 303,500원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성SDI의 평균 목표주가는 303,500원이다. 현재 주가는 215,000원으로 88,500원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 교보증권의 최보영 에널리스트가 " 동트기 전 새벽이 가장 어둡다. , 하반기 큰 폭의 실적개선이 주가하방을 지지할 것이며 결국 전기차 배터리가 중장기 성장의 Key임은 변함이 없는 상황에서 ESS 불확실성이 해소 및 하반기 전기차 신규 프로젝트 증가로 인한 시장 센티먼트 개선이 기대된다.…" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 260,000원을 제시했고, 대신증권의 박강호 에널리스트가 " 고공 비행(4분기)은 2분기 준비, 3분기 이륙, 삼성SDI, 2019년 1분기 저점으로 3분기 및 4분기에 본격적인 영업이익 증가를 예상. 소형 및 중대형 등 전지 부문의 매출 증가, 평균판매단가(ASP) 상승, 또한 전자재료의 매출 증가를 포함하면 전 사업이 높은 이익(영업) 증가 구간에 진입 전망…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 310,000원을 제시했다.

3월14일에 삼성SDI 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2조4786.0억	2,487.0억	2,660.0억
직전분기 대비	1.8% 감소	3.0% 증가	24.2% 증가
전년동기 대비	33.7% 증가	109.7% 증가	10.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.85%로 업종평균 상회. PER은 21.61로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.29임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성SDI는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	삼성SDI	삼성전자	삼성전기	SK하이닉스	LG전자
ROE	6.0	19.9	11.6	35.3	10.6
PER	21.6	6.2	21.0	4.1	7.1
PBR	1.3	1.2	2.4	1.4	0.8
기준년월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 4월10일부터 외국인들이 22거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,028,567주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 421,002주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 601,635주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 최근 한달간 삼성SDI의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.04%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.69%, 외국인 40.33% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 40.33%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.69%를 보였으며 개인은 28.42%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 41.19%로 가장 높았고, 기관이 31.13%로 그 뒤를 이었다. 개인은 27.01%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

주요 매물구간인 237,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 237,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 237,000원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 232,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 232,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 232,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

4월30일 :삼성SDI(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com