[ET투자뉴스]현대중공업_주가등락폭이 작아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 13일 오후 2시25분 현재 전일대비 4.33% 하락하면서 110,500원을 기록하고 있는 현대중공업은 지난 1개월간 7.53% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대중공업의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대중공업의 위험을 고려한 수익률은 -3.1을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -7.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대중공업이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대중공업	2.4%	-7.5%	-3.1
현대모비스	2.0%	-5.8%	-2.8
기아차	2.0%	5.1%	2.5
한국항공우주	1.9%	-16.5%	-8.6
삼성중공업	1.7%	-11.0%	-6.4
운수장비	1.4%	-3.7%	-2.6
코스피	0.9%	-6.4%	-7.1

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -1.72%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 1.72% 하락하고 있다.

기아차	42,150원 ▼200(-0.47%)	한국항공우주	30,550원 ▼450(-1.45%)
현대모비스	213,000원 ▼6000(-2.74%)	삼성중공업	7,830원 ▼280(-3.45%)

증권사 목표주가 162,000원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대중공업의 평균 목표주가는 162,000원이다. 현재 주가는 110,500원으로 51,500원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 DB금융투자의 김홍균 에널리스트가 " 해양플랜트 수주 가능성이 유효, 중기적으로는 주요국 기업결합심사 승인 이후 대우조선해양 인수를 통한 경쟁력 강화도 기대된다. 커버리지 기업은 아니지만, 인텔리안테크의 경우 저궤도 위성용 안테나 수주가 가시화되면서 동사가 18년에 밝힌 22년에 매출액 3,000억원 목표가 한층 선명해지는 모습이 돋보일 전망이다.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 165,000원을 제시했고, BNK투자증권의 김익상 에널리스트가 " 2보 전진을 위해 긴호흡 필요, 최근 액화천연가스(LNG) 운반선 수주와 카타르의 대규모 발주 기대로 조선업 경기 회복에 긍정적. 2019년 실적 개선 지연, 미중 무역분쟁 지속, 주변 영업 환경 등을 감안할 경우 주가 흐름은 당분간 박스권 예상.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 125,000원을 제시했다.

3월14일에 현대중공업 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3조7111.0억	-2,519.0억	-2,561.0억
직전분기 대비	14.5% 증가	적자반전	적자지속
전년동기 대비	66.6% 증가	적자지속	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -5.71%로 업종평균 하회. PBR은 0.54로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대중공업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	현대중공업	한국항공우주	현대모비스	기아차	삼성중공업
ROE	-5.7	-10.0	4.3	4.3	-10.5
PER	-	-	17.1	11.0	-
PBR	0.5	3.6	0.7	0.5	0.6
기준년월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 5일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 24,452주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 18,878주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 순매도로 돌아서면서 45,862주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 현대중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.35%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 38.22%, 외국인 17.97% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.11%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 38.22%를 보였으며 외국인은 17.97%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.45%로 가장 높았고, 기관이 39.87%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.13%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 128,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 128,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 128,500원대는 전체 거래의 20.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 133,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 128,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 128,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

4월17일 :현대중공업(주) 영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com