[ET투자뉴스]삼성에스디에_외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 9일 오전 10시55분 현재 전일대비 1.65% 하락하면서 209,000원을 기록하고 있는 삼성에스디에스는 지난 1개월간 10.49% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성에스디에스의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성에스디에스의 위험을 고려한 수익률은 -8.7을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -4.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성에스디에스가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
넷마블	2.0%	3.6%	1.8
엔씨소프트	1.6%	0.2%	0.1
강원랜드	1.5%	4.8%	3.1
삼성에스디에스	1.2%	-10.5%	-8.7
NAVER	1.1%	0.0%	0.1
서비스업	0.6%	0.0%	0.1
코스피	0.7%	-2.7%	-4.5

관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 -0.78%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 서비스업업종은 0.78% 하락하고 있다.

NAVER	121,500원 ▼2000(-1.62%)	넷마블	128,000원 ▲1500(+1.19%)
강원랜드	33,000원 ▼150(-0.45%)	엔씨소프트	499,500원 ▼2500(-0.50%)

증권사 목표주가 273,500원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성에스디에의 평균 목표주가는 273,500원이다. 현재 주가는 209,000원으로 64,500원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 교보증권의 박건영 에널리스트가 " 점진적으로 실적 회복할 것으로 기대, ① 경기 둔화 불구 꾸준한 9~10% 탑라인 성장, ② 신사업 매출비중 확대로 수익성 개선, ③ 실적 변동성 크지 않다는 투자 포인트 변함 없음. 목표주가는 EV/.EBITDA Multiple Valuation과 RIM(Residual Income Model)을 통해 산출한 적정주가.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 265,000원을 제시했고, DB금융투자의 권성률 에널리스트가 " 다소 느려짐, IT서비스 방향은 맞으나 속도는 다소 느려져. 2Q19 영업이익 2,403억원으로 전년 대비 소폭 개선…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 220,000원을 제시했다.

3월14일에 삼성에스디에 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2조7821.0억	2,583.0억	1,774.0억
직전분기 대비	14.8% 증가	29.4% 증가	24.2% 증가
전년동기 대비	12.8% 증가	25.1% 증가	11.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.49%로 업종평균 상회. PER은 26.53으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.73임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성에스디에스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	삼성에스디에스	넷마블	NAVER	엔씨소프트	강원랜드
ROE	10.3	5.4	11.5	19.0	9.9
PER	26.5	41.3	35.5	17.1	17.4
PBR	2.7	2.2	4.1	3.3	1.7
기준년월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 5월7일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 136,848주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 37,391주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 175,573주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.09%로 적정수준 최근 한달간 삼성에스디에의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.09%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.52%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 45.92%, 외국인 27.31% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 45.92%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.31%를 보였으며 개인은 26.3%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 46.35%로 가장 높았고, 외국인이 29.22%로 그 뒤를 이었다. 개인은 24.19%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 230,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 230,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 230,000원대는 전체 거래의 15.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 226,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 226,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 226,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

4월25일 :삼성에스디에스(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com