[ET투자뉴스]LS산전_상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준

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위험대비수익률 -2.7로 하위권, 업종지수보다 높아 8일 오전 10시55분 현재 전일대비 1.48% 오른 48,000원을 기록하고 있는 LS산전은 지난 1개월간 3.81% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LS산전의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 LS산전의 위험을 고려한 수익률은 -2.7을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 그러나 전기전자업종의 위험대비수익률 -3.7보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LS산전이 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대한전선	2.9%	-9.9%	-3.4
LG이노텍	2.6%	-4.9%	-1.8
대덕전자	2.0%	10.0%	4.9
일진머티리얼즈	1.5%	-3.2%	-2.1
LS산전	1.4%	-3.8%	-2.7
코스피	0.6%	-1.9%	-3.1
전기전자	0.9%	-3.4%	-3.7

관련종목들 혼조세, 전기전자업종 -0.6%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 전기전자업종은 0.6% 하락중이다.

일진머티리얼즈	36,300원 ▼1150(-3.07%)	대덕전자	10,700원 ▲100(+0.94%)
LG이노텍	115,500원 ▼2000(-1.70%)	대한전선	1,005원 ▲27(+2.76%)

증권사 목표주가 65,900원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LS산전의 평균 목표주가는 65,900원이다. 현재 주가는 48,000원으로 17,900원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 대신증권의 이동헌 에널리스트가 " 전방산업 위축으로 기대치 하회, 화학공장 추가 투자, 태양광 연계 투자, 조사 중에 있는 ESS 관련 발주 재개, HVDC발주 등 추가적인 모멘텀이 많이 남은 상황- 통상 1분기가 비수기이며 국내 설비투자 감소의 영향이 겹침. 2분기부터 점진적인 개선을 전망. PER 11배, PBR 1.1배로 밸류에이션은 역사적 하단 수준…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 62,000원을 제시했고, NH투자증권의 이민재 에널리스트가 " 정부 정책과 동행 중, 스마트그리드 성장은 ESS 화재로 계획대비 지연. 그러나 정부가 정책적으로 전력시장 내 대대적인 재편을 유도하는 중이기에 동사에 긍정적. 2분기 이후 태양광 연계형 ESS 수주 재개, 신재생 연계형 제품 확대 등 본격적인 실적 개선 가능성 충분…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 70,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8%로 업종평균 상회. PER은 16.5로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.79임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LS산전은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	LS산전	일진머티리얼즈	대한전선	대덕전자	LG이노텍
ROE	10.9	-	-	8.3	9.1
PER	16.5	-	-	9.6	20.7
PBR	1.8	-	-	0.8	1.9
기준년월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 48,070주, 6,734주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 36,707주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 83,699주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 110,604주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 LS산전의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.83%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.99%, 외국인 27.52% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 38.72%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.99%를 보였으며 외국인은 27.52%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 36.4%로 가장 높았고, 개인이 36.37%로 그 뒤를 이었다. 기관은 26.79%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 51,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 51,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 51,000원대는 전체 거래의 17.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 52,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 51,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 51,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

4월29일 :LS산전(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
4월29일 :LS산전(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com