KB증권에서 7일 동원F&B(049770)에 대해 "2019년 최대 실적 달성 가능성 재확인"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 340,000원을 내놓았다.
KB증권 박애란 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 동원F&B(049770)에 대해 "동원F&B의 2019년 실적은 매출액 3조 426억원 (+8.6% YoY)과 영업이익 1,046억원 (+19.9% YoY, 영업이익률 3.4%)으로 추정된다. 2018년에 이어 사상 최대 실적이 예상된다. ① 상반기에 나타나는 참치캔 원가 하락 효과, ② 주력 제품 전반적인 판매호조, ③ 조미소스 CAPA 증설에 따른 동원홈푸드의 수익성 정상화 등을 고려했다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "동원F&B의 1Q 실적은 매출액 7,482억원 (+6.2% YoY)과 영업이익 349억원 (+52.6% YoY, 영업이익률 4.7%)을 시현했다. KB증권 추정치와 시장 컨센서스를 상회했다. 시장 성장에 따라 업체간 경쟁이 심화된 상온죽을 비롯하여 일부 품목의 마케팅비용은 증가했다"라고 밝혔다.
한편 "시장의 우려처럼 하반기 투입어가가 전년대비 상승해도 ‘2018년 상고하저→2019년 상저하고’ 흐름상 실적 악화 요인은 아니며, 동원홈푸드의 고수익품목인 조미소스의 고성장이 하반기 실적에 반영되어 어가 상승 영향을 방어할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년4월 32,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 340,000원까지 상향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
매수
목표주가
347,500
390,000
320,000
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 340,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 390,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190507
BUY
340,000
20190403
BUY
340,000
20190211
BUY(유지)
340,000
20181210
BUY
325,000
20181207
BUY(유지)
325,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190507
KB증권
BUY
340,000
20190507
NH투자증권
BUY(유지)
360,000
20190507
하이투자증권
BUY(유지)
340,000
20190507
키움증권
BUY(유지)
360,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
