[ET투자뉴스]KT, "1Q 리뷰 : KT…" BUY(유지)-유안타증권

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

유안타증권에서 3일 KT(030200)에 대해 "1Q 리뷰 : KT가 변했어요"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 39,000원을 내놓았다. 유안타증권 최남곤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 유안타증권에서 KT(030200)에 대해 "적어도 숫자 관점에서 KT는 달라졌다. 여기에 부동산 매출(광진구 자양동 분양), 인건비 축소(정년퇴직 19년 500명, 20년 700명, 21년 1,000명 이상), 딜라이브 M&A 등의 변수가 추가되면, KT의 실적 개선은 소모성 이벤트가 아닌, 강한 지속력(최소 2~3년 이상)을 가지고 진행될 전망이다"라고 분석했다. 또한 유안타증권에서 "1Q19 연결영업이익은 4,021억원(+1.3% YoY)을 기록하여, 컨센서스(3,579억원)를 큰 폭으로 상회했다. 1Q18에 발생한 일회성 이익 454억원(단말기 부가세 환급) 고려 시, 실질적으로 1Q19 영업이익은 전년 동기 대비 14.3% 증가했다. 유무형자산의 투자비(상각비) 증가에 따른 비용 부담을 감안하면, 1Q19 영업이익은 전년 동기 대비 감소해도 전혀 이상하지 않을 실적이었다"라고 밝혔다. 한편 "적어도 숫자 관점에서 KT는 달라졌다. 여기에 부동산 매출(광진구 자양동 분양), 인건비 축소(정년퇴직 19년 500명, 20년 700명, 21년 1,000명 이상), 딜라이브 M&A 등의 변수가 추가되면, KT의 실적 개선은 소모성 이벤트가 아닌, 강한 지속력(최소 2~3년 이상)을 가지고 진행될것"라고 전망했다.

◆ Report statistics 유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년5월 42,000원까지 높아졌다가 2019년2월 39,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 39,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD(유지)
목표주가	36,708	40,000	30,000

*최근 분기기준

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 39,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

<유안타증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20190503 BUY(유지) 39,000 20190409 BUY(유지) 39,000 20190213 BUY (M) 39,000 20190111 BUY (M) 42,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20190503 유안타증권 BUY(유지) 39,000 20190507 현대차증권 BUY 37,000 20190507 하나금융투자 BUY 40,000 20190507 키움증권 BUY(유지) 38,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com