[ET투자뉴스]신세계_상장주식수 대비 거래량은 0.63%로 적정수준

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위험대비 수익률 2.1로 상위권, 업종지수보다 높아 30일 오전 9시50분 현재 전일대비 2.58% 오른 338,000원을 기록하고 있는 신세계는 지난 1개월간 3.68% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신세계의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 신세계의 위험을 고려한 수익률은 2.1을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 유통업업종의 위험대비수익률 0.1보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신세계가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한샘	3.3%	0.5%	0.1
호텔신라	2.1%	19.6%	9.3
신세계	1.7%	3.7%	2.1
GS리테일	1.7%	-0.9%	-0.5
BGF리테일	1.4%	2.6%	1.8
코스피	0.6%	1.6%	2.6
유통업	0.7%	0.1%	0.1

관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.01%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 유통업업종은 0.01% 하락중이다.

BGF리테일	216,500원 ▲500(+0.23%)	한샘	101,000원 ▼500(-0.49%)
호텔신라	114,500원 ▲2500(+2.23%)	GS리테일	38,300원 ▼750(-1.92%)

증권사 목표주가 383,300원, 현재주가 대비 13% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신세계의 평균 목표주가는 383,300원이다. 현재 주가는 338,000원으로 45,300원(13%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 허나래 에널리스트가 " 더 좋아질 일만 남았다, 시내면세점 4월도 성장세 지속. 안정적인 백화점이 받쳐줘. 더 좋아질 일만 남았다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 360,000원을 제시했고, KB증권의 박신애 에널리스트가 " 기대치 상회하는 실적 예상, 2019년에도 백화점 부문의 기존점 성장률은 상위 3개사 중 우위를 지속하고, 면세점도 중국인들의 높은 수요와 상위 면세 사업자들간의 경쟁 완화로 큰 폭의 이익 성장이 가능할 전망이다. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 390,000원을 제시했다.

3월14일에 신세계 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조5412.0억	1,341.0억	1,106.0억
직전분기 대비	12.8% 증가	91.1% 증가	191.0% 증가
전년동기 대비	41.0% 증가	12.0% 감소	24.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.77%로 업종평균 상회. PER은 11.24로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.6으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신세계는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	신세계	한샘	BGF리테일	GS리테일	호텔신라
ROE	5.3	-	-	5.6	-
PER	11.2	-	-	19.8	-
PBR	0.6	-	-	1.1	-
기준년월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 4월25일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 64,465주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 2,903주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 64,730주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.63%로 적정수준 최근 한달간 신세계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.63%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.27%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 37.83%, 외국인 27.22% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 37.83%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 34.24%를 보였으며 외국인은 27.22%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 38.56%로 가장 높았고, 개인이 30.33%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 30.29%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 256,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 256,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 256,000원대는 전체 거래의 15.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 288,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 288,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 288,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com