[ET투자뉴스]AP시스템_주요 투자주체는 개인투자자

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 29일 오후 1시40분 현재 전일대비 4.09% 오른 28,000원을 기록하고 있는 AP시스템은 지난 1개월간 0.72% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 AP시스템의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 AP시스템의 위험을 고려한 수익률은 0.2를 기록했는데, 변동성은 높지 않았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률인 5.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 AP시스템이 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
네패스	3.3%	25.7%	7.7
덕산네오룩스	3.3%	-5.1%	-1.5
주성엔지니어링	3.1%	13.4%	4.3
AP시스템	2.8%	0.7%	0.2
와이솔	2.2%	12.3%	5.5
코스닥	0.7%	2.7%	3.8
반도체	1.3%	6.5%	5.0

관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +2.19%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 반도체업종은 2.19% 상승중이다.

와이솔	17,800원 ▲950(+5.64%)	주성엔지니어링	7,860원 ▲210(+2.75%)
네패스	19,800원 ▲300(+1.54%)	덕산네오룩스	16,800원 ▲1100(+7.01%)

증권사 목표주가 31,000원, 현재주가 대비 10% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 AP시스템의 평균 목표주가는 31,000원이다. 현재 주가는 28,000원으로 3,000원(10%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 KB증권의 김동원, 황고운, 김형태 에널리스트가 " 중국 OLED 투자 수혜, 영업이익은 중국 패널업체의 장비입고 일정의 일시적 변화에 따른 신규 수주 지연 영향으로 전년대비 14% 감소한 394억원으로 예상된다. 하지만 올해 2분기부터 신규 수주가 큰 폭으로 증가하며 2020년 영업이익은 전년대비 64% 증가한 644억원으로 전망된다. …" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 31,000원을 제시했다.

3월14일에 AP시스템 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1,623.0억	67.0억	1.0억
직전분기 대비	26.0% 감소	65.2% 감소	99.2% 감소
전년동기 대비	21.4% 감소	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.72%로 업종평균 수준.PER은 22.88로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.09로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 AP시스템은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	AP시스템	덕산네오룩스	네패스	와이솔	주성엔지니어링
ROE	17.9	13.6	-	-	19.5
PER	22.9	20.2	-	-	8.1
PBR	4.1	2.7	-	-	1.6
기준년월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 4월25일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 58,224주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 120,722주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 166,905주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.42%로 적정수준 최근 한달간 AP시스템의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.42%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.08%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 70.15%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 14.76%를 보였으며 기관은 13.87%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 70.68%로 가장 높았고, 외국인이 15.52%로 그 뒤를 이었다. 기관은 12.43%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

현재주가 근처인 29,250원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 29,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 29,250원대는 전체 거래의 24.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 28,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 28,050원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 28,050원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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4월22일 :에이피시스템(주) (정정)단일판매ㆍ공급계약체결


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