[ET투자뉴스]NAVER, "실적은 부진, 향후…" BUY(유지)-교보증권

발행일 : 2019-04-26 15:00 업데이트 : 2019-04-26 15:00

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교보증권에서 26일 NAVER(035420)에 대해 "실적은 부진, 향후 전략은 명확"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

교보증권 박건영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 NAVER(035420)에 대해 "NAVER 별도사업(광고, 커머스) 탑라인 성장률 두 자리 수 유지할 것으로 전망됨. 비록 일본 내 간편결제 시장 경쟁 심화로 LINE 적자 지속됨에 따라 연결 실적은 아쉬울 수 있으나 국내 NAVER 커머스 경쟁력 고려하면 현재 주가는 하방 경직성 확보했다고 판단."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "R 1Q19 매출액 1.5조원(YoY +15.4%), 영업이익 2,062억원(YoY -19.8%) 기록. 컨센서스 매출액 1.5조원, 영업이익 2,028억원 부합."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년4월 220,312원까지 높아졌다가 2018년10월 150,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 150,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	HOLD(유지)
목표주가	157,833	176,000	140,000

*최근 분기기준

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 176,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

<교보증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190426	BUY(유지)	150,000
20190416	BUY(유지)	150,000
20190207	BUY	150,000
20190122	BUY	150,000
20181026	BUY	150,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190426	유안타증권	BUY(유지)	160,000
20190426	NH투자증권	BUY(유지)	150,000
20190426	미래에셋대우	BUY	176,000
20190426	하나금융투자	BUY	160,000