[ET투자뉴스]고려아연, " 2분기 실적 모멘…" MARKETPERFORM-대신증권

발행일 : 2019-04-26 14:26 업데이트 : 2019-04-26 14:26

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대신증권에서 26일 고려아연(010130)에 대해 " 2분기 실적 모멘텀은 기대"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 480,000원을 내놓았다.

대신증권 이원주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'MARKETPERFORM로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 고려아연(010130)에 대해 "peer 대비 p/b 할증률 10% 이상 적용하기 어렵다고 보는 근거는 i) 2H19 하락 예상되는 비철금속 가격과, ii) 1Q19 실적에서 확인된 부진한 아연 수요. 다만, 추가 주가 하락 시 2Q19 실적 모멘텀(연결 OP QoQ +39.4%)에 기댄 단기 트레이딩전략은 가능하다는 판단"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "1Q19 연결 OP는 1,775억원(YoY -10.0%, QoQ +19%) 기록. 당사 추정치에 부합"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년4월 560,000원까지 높아졌다가 2019년2월 460,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 480,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	MARKETPERFORM
목표주가	539,231	620,000	460,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 480,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 620,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 460,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190426	MARKETPERFORM	480,000
20190325	MARKETPERFORM	460,000
20190315	BUY	460,000
20190214	MARKETPERFORM	460,000
20180503	매수	500,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190426	유안타증권	BUY(유지)	500,000
20190426	NH투자증권	BUY(유지)	550,000
20190426	하나금융투자	BUY	580,000
20190425	KB증권	HOLD(유지)	460,000