[ET투자뉴스]현대중공업_상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 2.4, 업종지수보다 낮아 24일 오후 2시40분 현재 전일대비 2.36% 하락하면서 124,000원을 기록하고 있는 현대중공업은 지난 1개월간 4.64% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대중공업의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대중공업의 위험을 고려한 수익률은 2.4를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 3.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대중공업이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대중공업	1.9%	4.6%	2.4
현대모비스	1.7%	9.7%	5.7
삼성중공업	1.7%	-4.6%	-2.6
기아차	1.3%	28.6%	21.9
한국항공우주	1.2%	-3.1%	-2.5
운수장비	1.0%	11.7%	11.7
코스피	0.6%	2.1%	3.5

관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -0.07%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수장비업종은 0.07% 하락하고 있다.

기아차	43,850원 ▲700(+1.62%)	한국항공우주	34,850원 ▼650(-1.83%)
현대모비스	231,000원 ▼3000(-1.28%)	삼성중공업	8,140원 ▼190(-2.28%)

증권사 목표주가 157,800원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대중공업의 평균 목표주가는 157,800원이다. 현재 주가는 124,000원으로 33,800원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유안타증권의 이현수 에널리스트가 " 저력을 입증할 것이다, 현대중공업 연결 매출액에서 조선부문이 차지하는 비중(2018년 73%)은 타 부문 대비 압도적으로 높다. 또한 현대미포조선을 자회사로 가지고 있어 선종의 포트폴리오도 갖추고 있다는 판단이다. 단기적인 실적보다는 중장기적으로 발생시킬 수 있는 이익 규모를 바탕으로 자산을 평가한다. …" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 154,000원을 제시했고, KB증권의 정동익, 장문준, 홍성우 에널리스트가 " 대우조선해양 인수로 게임의 룰이 바뀐다, 현대중공업의 대우조선해양 인수는 최소한 공급능력이 확대될 가능성을 차단한다는 측면에서 산업전반에 긍정적으로 작용할 전망이다. 중장기 관점에서는 설비효율화 등을 통해 적정공급능력을 유지할 수 있게 되었다는 측면에서 조선산업 전반에 긍정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 판단된다.…" (이)라며 투자의견 BUY(상향)에 목표주가: 160,000원을 제시했다.

3월14일에 현대중공업 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3조7111.0억	-2,519.0억	-2,561.0억
직전분기 대비	14.5% 증가	적자반전	적자지속
전년동기 대비	66.6% 증가	적자지속	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -5.71%로 업종평균 하회. PBR은 0.54로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대중공업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	현대중공업	한국항공우주	현대모비스	기아차	삼성중공업
ROE	-5.7	-10.0	4.3	4.3	-10.5
PER	-	-	17.1	11.0	-
PBR	0.5	3.6	0.7	0.5	0.6
기준년월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 107,164주, 188,176주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 369,582주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 154,762주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 219,144주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준 최근 한달간 현대중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.34%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.54%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.34%, 외국인 20.56% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 40.36%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 38.34%를 보였으며 외국인은 20.56%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.87%로 가장 높았고, 기관이 37.28%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.2%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

현재주가 근처인 128,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 128,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 128,500원대는 전체 거래의 20%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 133,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 128,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 128,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

4월17일 :현대중공업(주) 영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com