[ET투자뉴스]삼성중공업_거래비중 기관 31.43%, 외국인 22.58%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 24일 오전 9시50분 현재 전일대비 2.16% 하락하면서 8,150원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 4.45% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 -2.6을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 6.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대우조선해양	1.9%	3.7%	1.9
현대중공업	1.8%	5.1%	2.8
삼성중공업	1.7%	-4.5%	-2.6
기아차	1.3%	28.2%	21.6
한국항공우주	1.2%	-1.8%	-1.5
운수장비	0.9%	12.2%	13.5
코스피	0.5%	3.2%	6.4

관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 +0.42%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 운수장비업종은 0.42% 상승중이다.

현대중공업	124,500원 ▼2500(-1.97%)	대우조선해양	29,100원 ▼500(-1.69%)
기아차	43,700원 ▲550(+1.27%)	한국항공우주	35,300원 ▼200(-0.56%)

증권사 목표주가 10,700원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 10,700원이다. 현재 주가는 8,150원으로 2,550원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유안타증권의 이현수 에널리스트가 " 골이 깊으니 산은 높을 것이다, 2019년에 보여줄 실적보다 견조한 수주금액과 매출액 증가에 따른 손익 개선, 그리고 해양부문에 대한 기대감 등은 주가에 더 중요한 변수라고 판단한다. 조선부문 개선 속, 해양부문의 우려마저 덜어낸다면 PBR 1.0x까지의 Valuation re-rating도 가능하다고 사료된다.…" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 11,000원을 제시했고, DB금융투자의 김홍균 에널리스트가 " 양질의 수주가 이어지고 있다!, 지난 몇 주간 신규수주소식은 없는 가운데 오는 5월 7일 우리사주조합의 보호예수 해제 등의 이슈도 주가에부정적인 영향을 초래했다. 그러나 19년부터 실적과 수주에서 동시에 보여줄 턴어라운드 스토리는 이번 1.1조원 규모 FPSO를 수주하면서 더욱 선명해진 양상이다. 비중확대를 권고한다. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 12,000원을 제시했다.

3월14일에 삼성중공업 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조3639.0억	-1,337.0억	-1,057.0억
직전분기 대비	3.8% 증가	적자지속	적자지속
전년동기 대비	3.5% 감소	적자지속	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -16.4%로 업종평균 하회. PBR은 0.58로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	삼성중공업	현대중공업	한국항공우주	대우조선해양	기아차
ROE	-10.5	-5.7	-10.0	-22.1	4.3
PER	-	-	-	-	11.0
PBR	0.6	0.5	3.6	0.8	0.5
기준년월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 4월12일부터 기관이 8거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 1,944,543주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 9,202,667주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 11,201,579주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.48%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.36%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.43%, 외국인 22.58% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 44.73%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.43%를 보였으며 외국인은 22.58%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.96%로 가장 높았고, 기관이 27.69%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.76%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

주요 매물구간인 7,480원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 7,480원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,480원대는 전체 거래의 15.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,890원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다.

[포인트검색]

4월22일 :삼성중공업(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
4월15일 :삼성중공업(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
3월27일 :삼성중공업(주) 소송등의제기ㆍ신청(일정금액 이상의 청구)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com