[ET투자뉴스]한화에어로스_상장주식수 대비 거래량은 0.43%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 23일 오전 11시50분 현재 전일대비 0.81% 하락한 30,700원으로 보합권에 머물러 있는 한화에어로스페이스는 지난 1개월간 10.36% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화에어로스페이스의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 한화에어로스페이스의 위험을 고려한 수익률은 -8.6을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 6.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화에어로스페이스가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
에스엘	2.6%	11.5%	4.4
현대위아	2.4%	19.6%	8.1
만도	2.4%	23.1%	9.6
현대로템	1.9%	0.7%	0.3
한화에어로스페이스	1.2%	-10.4%	-8.6
운수장비	0.9%	11.9%	13.2
코스피	0.5%	3.3%	6.6

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +1.29%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 1.29% 상승중이다.

만도	35,500원 ▼600(-1.66%)	에스엘	24,250원 ▲200(+0.83%)
현대로템	22,700원 ▼50(-0.22%)	현대위아	50,100원 ▲300(+0.60%)

증권사 목표주가 40,600원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화에어로스의 평균 목표주가는 40,600원이다. 현재 주가는 30,700원으로 9,900원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 DB금융투자의 김홍균 에널리스트가 " 방산 수주 증대에 민수까지 안정화, 19년 방산분야 국내외 신규수주 호조 및 민수분야까지 수익성 개선 스토리…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 40,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 장도성 에널리스트가 " 적자폭 축소, 1Q19 연결기준 매출액 8,927억원(YoY +19.3%), 영업이익 -84억원(적자지속), 지배순이익 -81억원(적자지속)으로 시장 기대치 대비 소폭 하회할 전망이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 42,000원을 제시했다.

3월14일에 한화에어로스 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조6473.0억	572.0억	723.0억
직전분기 대비	58.4% 증가	217.1% 증가	흑자전환
전년동기 대비	7.2% 증가	23.5% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.03%로 업종평균 하회. PBR은 0.45로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화에어로스페이스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한화에어로스페이스	현대로템	만도	현대위아	에스엘
ROE	-3.0	-9.5	8.8	-4.9	5.0
PER	-	-	14.9	-	14.3
PBR	0.5	1.7	1.3	0.4	0.7
기준년월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 13일 연속, 기관이 2일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 542,194주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 504,950주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 1,000,334주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.43%로 적정수준 최근 한달간 한화에어로스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.43%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.74%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.92%, 외국인 20.24% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.22%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.92%를 보였으며 외국인은 20.24%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 55.72%로 가장 높았고, 기관이 23.26%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 20.52%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 32,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 32,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 32,400원대는 전체 거래의 20.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 32,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 32,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 32,400원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com