[ET투자뉴스]대우조선해양_주요 매물구간인 32,300원선이 저항대로 작용

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 23일 오전 9시25분 현재 전일대비 3.47% 오른 29,850원을 기록하고 있는 대우조선해양은 지난 1개월간 9.54% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대우조선해양의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대우조선해양의 위험을 고려한 수익률은 4.7을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률인 6.6보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대우조선해양이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대우조선해양	2.0%	9.5%	4.7
현대미포조선	1.9%	5.8%	3.0
현대로템	1.9%	0.7%	0.3
삼성중공업	1.8%	0.5%	0.2
한국항공우주	1.2%	-1.1%	-0.9
운수장비	0.9%	11.1%	12.3
코스피	0.5%	3.3%	6.6

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +0.54%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 0.54% 상승중이다.

한국항공우주	35,500원 ▲100(+0.28%)	현대로템	22,700원 ▼50(-0.22%)
삼성중공업	8,510원 ▲190(+2.28%)	현대미포조선	58,800원 ▲2000(+3.52%)

증권사 목표주가 40,000원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대우조선해양의 평균 목표주가는 40,000원이다. 현재 주가는 29,850원으로 10,150원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 박무현, 장대익 에널리스트가 " 잠수함 3척 해외 수주 달성, 잠수함 사업은 정상적 인도 이후 20여년 가까이 정비수요를 이끌어낼 수 있다는 점에서 수익성이 좋은 것으로 평가되고 있다. 대우조선해양은 LNG선과 VL탱커 같은 상선분야와 더불어 잠수함 분야에서도 수익성을 높여가는 모습을 보이고 있다.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 50,000원을 제시했고, SK증권의 유승우 에널리스트가 " 확실한 감익과 불확실한 체제 개편, 2019 년에는 2018 년 대비 인도 선종 믹스가 저부가선종의 비율이 상승하며 감익이 확실한 상황. 게다가 한국 조선업이 Big2 로 재편되는 과정에서 불확실성에 가장 크게 노출되어 있기 때문에 동사에 대한 무리한 베팅은 지양해야 하는 상황임. 이에 투자의견 중립을 유지하며 목표주가를 30,000 원으로 하향함.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.82%로 업종평균 상회. PBR은 0.76으로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대우조선해양은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	대우조선해양	한국항공우주	현대로템	삼성중공업	현대미포조선
ROE	-22.1	-10.0	-9.5	-10.5	8.8
PER	-	-	-	-	8.9
PBR	0.8	3.6	1.7	0.6	0.8
기준년월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 7일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 91,761주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 244,948주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 332,225주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 대우조선해양의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.22%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 17.49%, 외국인 23.67% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 57.95%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 23.67%를 보였으며 기관은 17.49%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 59.78%로 가장 높았고, 기관이 20.24%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.25%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

주요 매물구간인 32,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 32,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 32,300원대는 전체 거래의 19%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 34,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 32,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 32,300원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com